江苏银行IPO规模缩水 “影子股”狂欢难现

等候9年，A股再次对银行开闸，江苏银行成为首个幸运儿。

6月17日，中国证监会按法定程序核准了7家企业的首发申请，其中包括江苏银行。不过，与此前公布的不超过25.975亿股的融资规模不同，根据证监会批复核准信息显示，江苏银行此次将公开发行新股不超过11.54亿股，募集资金额度约为71.29亿元。

市场对于江苏银行的预期，可以从该行的“影子股”表现中略见一斑。《中国经营报》记者注意到，江苏银行上市消息公布后，该行“影子股”也备受关注，然而，如华泰证券、苏宁云商等主要股东，在6月20日当天并没有因此大涨，部分持有江苏银行股份的小盘股有所上涨。

融资规模砍半

自2007年，南京银行、宁波银行和北京银行在上海证券交易所挂牌上市后，证监会公布的首发名单里就再难觅银行的踪迹。6月17日，证监会按法定程序核准了7家企业的首发申请，其中罕见地出现了一家银行，即江苏银行。

上交所信息显示，江苏银行的询价日期为6月23日，路演时间和发行公告日定在6月28日，申购日为6月29日，公布中签率日期为6月30日，发布中签号码是7月1日。

根据《江苏银行股份有限公司首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》内容显示，江苏银行首次公开发行人民币普通股(A股)规模为不超过11.54万股，本次发行的保荐人为中银国际证券有限责任公司，联席主承销商为中银国际证券和华泰联合证券有限责任公司，股票代码为“600919”。

江苏银行2015年年报内容显示，2015年末，该行资产总额达12903亿元，比上年增长24%;存款总额7764亿元，比上年增长14%;贷款总额5618亿元，比上年增长15%;实现税后净利润95.05亿元，比上年增长9.26%。江苏银行全行不良贷款额(集团口径)合计80.15亿元，较2015年初增加16.63亿元;不良率1.43%，较2015年初上升0.13个百分点，总体保持风险可控。

截至2015年底，江苏银行资本充足率为11.54%，比2014年初下降0.63个百分点，而江苏银行披露的2016年一季度资本构成信息显示，截至3月31日，该行资本充足率为11.48%，较2015年末又有所下降，愈加逼近资本充足率红线。

江苏银行披露，发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行资本金，以提高该行资本充足水平，增强综合竞争力。江苏银行拟使用此次公开发行募集资金用于充实该行资本金的金额约为71.29亿元。

根据公布的江苏银行募集股票数量和资金总额，估算出该行此次的发行价格约为6.18元/股，根据江苏银行2015年年报数据显示，该行归属于母公司股东的每股净资产为6.27元/股。

对于江苏银行的发行价格，申万宏源分析报告认为，预期此次江苏银行会较大概率选择超行业市盈率发行，理由是，公司发行前每股净资产是6.27元，如果采用降价发行,则发行价低于发行前每股净资产，会造成国有资产流失，因此，他们预期江苏银行的发行价为6.27元/股。

在股票发行规模方面，根据江苏银行此前预披露稿内容显示，该行拟在上交所发行不超过25.975亿股，发行后总股数将不超过129.875亿股。

就江苏银行公开发行新股减半一事，记者联系了江苏银行，但由于该行处在静默期，对上市相关事宜仍不便发表评论。

某证券公司投行人士告诉记者，一般情况下，新股发行规模过大，就可能会吸引很多资金来打新，使二级市场资金抽水，影响大盘，给市场造成压力。他认为，这或许也是江苏银行通过证监会发审委审核后，迟迟没有上市的原因之一。