游戏巨头纷纷回归A股 完美世界溢价412倍注入完美环球

【中国经营网综合报道】又一位游戏巨头欲回归A股。

据证券时报报道，停牌逾半年之久，完美环球今日终于揭晓重组方案。公司拟以19.53元/股发行6.14亿股，作价120亿元，收购上海完美世界网络技术有限公司100%股权。交易完成后，完美世界(北京)数字科技有限公司将成为公司的控股股东，公司实际控制人池宇峰将控制公司57.77%的股份。公司股票将继续停牌。

此前，2015年7月，完美世界的美国上市公司私有化从美国纳斯达克退市，筹划回归A股。

此次，完美环球还将以23.56元/股的价格向实际控制人池宇峰、员工持股计划定向发行不超过2.12亿股，募集资金不超过50亿元，其中，池宇峰认购41.5亿元，员工持股计划共认购7亿元。此次募集资金将用于影视剧投资、游戏的研发运营与代理等项目。

财务数据显示，完美世界2014年实现营业总收入37.46亿元;2015年1~9月实现营业总收入28.26亿元。完美世界股东承诺，2016年、2017年和2018年扣非后净利润分别不低于7.55亿元、9.88亿元、11.98亿元。

完美环球称，此次游戏资产完美世界以大股东资产注入的方式注入公司，使完美环球完成了在产业链上的延伸，进一步夯实了在文化娱乐产业的矩阵式布局。未来，公司将立足于以IP为核心的综合性娱乐生态体系，借助其国际化战略布局，通过快速有效的外延式扩展方式，实现既有业务在全球范围内的竞争力提升，打造具有国际影响力的综合性泛娱乐产业集团。

另外，值得注意的是，据上海证券报报道，完美环球对于完美世界的评估增值率高达41201.77%。对此，完美环球解释称：主要原因是标的公司主营业务为网络游戏，经营过程中主要是人力资本投入，同时运营中的优质游戏产品未在账面资产中体现，账面资产不能全面真实反映企业的真实价值;另外，2015年完美世界收购同一控制下企业的会计处理及分红导致账面净资产下降。同时，标的公司优秀的团队、丰富的行业经验、广受市场欢迎的游戏产品将会给企业带来溢价。

公司表示，目前完美环球主要从事影视剧的制作、发行及衍生业务，公司拟通过本次重大资产重组，引入同属文化行业的其他优质资产。而完美世界主营业务为网络游戏的研发、发行及运营。随着本次交易的完成，公司能够新增将丰富的娱乐传媒资源转换为盈利的渠道。上市公司的影视作品具有强大的文化穿透力和市场宣传的爆发力，完美世界具备丰富的将流行IP转化为成功的网络游戏产品的经验，能够提供更加持久的、更为深度的娱乐体验，两者之间具有天然的互补性和协同可行性。同时，完美世界可实现与A股资本市场的对接，进一步推动其网络游戏业务的发展，并有助于巩固公司在该行业内的龙头地位。

随着中国资本市场的发展，早年赴美上市的中国游戏公司近期都在加速私有化以回归A股。其中包括盛大游戏、完美世界、巨人网络、中国手游、淘米网络、空中网和创梦天地等主营业务为游戏的公司，还包括人人公司和久邦数码等具有游戏业务的公司。而完美世界在中国的主要竞争对手包括腾讯、网易、盛大游戏、巨人网络、畅游、掌趣科技等。有趣的是，此前很长一段时间内，这些竞争对手中只有掌趣科技雄踞A股一方，而2015年仅一年的工夫，盛大、巨人都踏上了A股回归之路，就连畅游此前也与游久游戏有过交集。随着游戏巨头们的纷纷回归，A股的游戏板块“战局”势必更加精彩激烈。

(编辑：卢月)