监管加强 第三方支付谋变

距2015年7月中国人民银行向社会公开《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)已过去5个月。自《征求意见稿》公示以来，行业内就条例是否限制了第三方机构，影响了他们健康发展而争执不断。有业内人士对《征求意见稿》持支持态度，认为条例可整顿业内风气，但不少声音也表示第三方支付业务会因此受限。

2015年12月28日，中国人民银行正式发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(以下简称《管理办法》)，对此前的《征求意见稿》进行了大幅度修改，主要内容包括把支付账户分成三类，建立支付机构分类监管指标体系等。

行业乱象频出

随着第三方支付行业发展，挪用客户资金、泄露客户资料等问题也频频显现。2015年年初，广东益民旅游休闲服务有限公司被爆出因“非法吸储“被警方立案调查，受到央行的严厉“惩罚”。在之后的8月，央行还官网文件中披露了其依法注销浙江易士企业管理服务有限公司《支付业务许可证》，原因是该支付公司“存在大量挪用客户备付金、伪造变造交易和财务资料、超范围经营支付业务等重大违规行为”。

面对种种乱象，人民大学法学院副院长、金融法研究所副所长杨东对笔者表示他对于条例的肯定态度。“支持该意见稿，第三方支付机构金融支付与其他业务捆绑而又不受银行监管，这样风险太不可控。”

“第三方支付机构在近年来的电商、互联网金融热潮下发展迅猛，部分投机资本的涌入，导致了良莠不齐的行业乱象，因此国家相关部门对支付行业的监管也变得更为细致和严格。”某业内人士指出。

而第三方支付机构乐富支付对《中国经营报》记者表示：“央行看似对金融创新监管‘加码’的动作，实际上是站在金融行业系统性风险的角度，鼓励第三方支付行业以良性创新谋求可持续发展。支付机构不论任何时候，风控都是重中之重。第三方支付企业想要谋发展，应在符合自身企业定位的发展路径的同时，积极结合市场及用户需求。”

尽管《管理办法》的出台旨在整顿第三方支付行业风气，但也有人认为《管理办法》其实是对第三方支付部分业务的一种限制。

近几年，有不少第三方支付机构为P2P企业提供专业的资金托管，并将其列为主要业务之一。

然而，现状却是业内大多数P2P平台都采用第三方支付机构的账户进行托管，直接通过第三方支付内部的体系对资金进行划拨。而根据2015年12月18日银监会会同公安部、网信办等部门起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P的资金存管只能是在银行完成。

谋求转变

在《征求意见稿》催生下，一种新的“第三方支付+银行”联合存管模式应运而生。联合存管最早由第三方支付公司汇付天下提出，方案即第三方支付机构主要是为平台提供账户系统、技术方案、支付结算、数据运营等技术类的服务(也是汇付天下所称的“水电煤”理论)，第三方支付机构在这里仅仅起到通道作用。联合存管和第三方支付机构的资金托管本质区别在于联合存管是不存在第三方支付机构备付金账户的，第三方支付机构是不接触平台资金的，投资者的钱直接存管在银行。“这样第三方支付无法直接接触客户的资金，更加安全，风险低。”汇付天下方面表示。

除此之外，由于部分银行在转账业务上也实现了免手续费。在支付通道上失去明显优势的第三方机构也在积极谋求转变，成为一个“综合金融体”。如乐富支付的核心部分虽仍在支付业务，但其借助支付业务的增值与延伸，打造出一个“乐富金融”，旨在扩大、挖掘乐富在财富管理、交易大数据等方面的发展潜力。同时，乐富也将基于支付业务，为商户提供行业发展的解决方案。

这种更偏向于个性化，服务于个人的金融服务在汇付天下的产品财富管理平台“外滩云财富”也有体现。该项目主要是为投资人提供专业市场分析报告、金融产品分析、投资组合建议，以及一系列的智能型投资方案，帮助其管理投资收益。“基于每一个客户的财务状况、财务目标、投资专业、投资经验、家庭状况、人际关系、心理状况，甚至是生理状况，都会衍生出不一样的财富管理需求。”外滩云财富总裁许耀旂认为。

在国家相关监管部门将进一步“加码”下，第三方支付的未来方向也逐渐明确。汇付天下内部人士认为，中国新金融的机会未来将会聚焦在为新金融机构提供基础设施服务、融资业务和财富管理三个领域。同时乐富支付方面向记者预测未来支付行业三大趋势。一是移动支付的快速发展。“尤其是近年来ApplePay入华、银联HCE云端服务平台建设，使得支付行业热门的NFC技术趋势备受关注;其次，互联网金融风控的支撑作用将会更加凸显;第三点趋势则是银行卡费率改革在即，行业普遍认为2016年有可能实现费率统一，取消行业分类，收费标准按借记卡和贷记卡区分。如果统一收费标准，那么比拼的就是企业综合能力，特别是高效服务体系。”