联姻社保基金 中交建欲打造基金界“黑马”

借道中国交建(601800.SH)旗下的中交投资基金管理(北京)有限公司(以下简称“中交基金”)，全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金”)达成了进入基础设施投资领域的愿望。

中国交建11月26日的公告显示，为了拓宽资金来源渠道，该公司旗下的中交基金设立北京中交建壹期股权投资基金合伙企业(以下简称“中交建壹期基金”);“中交建壹期基金”采用有限合伙形式，有限合伙人中国交建、社保基金，分别认缴89.85亿元、60亿元，分别占比59.9%、40%，普通合伙人中交基金认缴1500万元、占比0.1%。

“社保基金早有进入基础设施投资领域的愿望，中国交建也早有建立基金公司的打算，双方一拍即合。”近日，中交基金总经理李雪松透露。

李雪松还透露：“我们也在跟社保基金探讨，进入到我们其他类别的基金，社保基金也非常愿意，双方正在寻找合作方式和项目。”

中交基金作为中国交建打造的产业投融资平台，虽然刚成立一年多，但围绕中国交建主营业务及其延伸，已完成三大类基金的布局。通过深入研究投融资模式，创新基金架构设计，积极对接相关政府、项目建设方和资金提供方，中交基金陆续设立了“中交西南基金”“中交建信基金”“中交华东基金”“城市轨道交通基金”等，逐渐形成了基础设施基金、区域与属地化基金、行业基金、PE投资基金等板块。该公司的目标是进入基础设施领域产业基金前10名，打造中国最专业的基础设施投资机构。

“一拍即合”的背后

从2014年3月到2015年11月的21个月时间，社保基金和中国交建通过三次高层互访，让双方的合作由意向变成现实;在此过程中，社保基金方面还进行了三次尽职调查以及无数次的会议讨论，最终确立了与中国交建的合作模式。

据了解，社保基金早就希望设立大型基础设施领域的专项基金，同时也希望选择一个专业的基金管理人，帮其在这方面进行投资;社保基金在几家央企当中最终选择与中国交建合作。

“社保基金一位副理事长第一次来到中国交建，与刘起涛董事长见面，双方达成合作的意向。”中国交建一位高管表示，为了加强双方合作，同时推进中国交建产融结合战略，中国交建注册成立了中交基金。

中交基金得以快速建立的另一个背景是，建立基金公司已经由原来的国家发改委审批制变为中国证券投资基金业协会注册制。

但按相关章程，中交基金要成为社保基金的基金管理人，仅有合作意向是不行的，还要经过社保基金的立项、投决会、风控会三道关。

中交基金组建以后，把可选项目、投资方式、基金运营方式等等，形成报告送达社保基金，让社保基金确认“立项”，亦即这个基金管理人是合格的。中交基金的开业典礼上，中国交建和社保基金高层完成了第二次互访。

“过了社保基金的投决会和风控会，才是最终的签约。”上述中国交建高层透露，在2015年11月的正式签约仪式上，中国交建和社保基金高层完成了第三次互访。当日晚间，中国交建亦在上交所公告了签约信息。

从合作意向到确认“立项”经历了半年时间，从确认“立项”到最终签约又经过一年多时间。在此过程中，社保基金通过三轮尽调确定了与中国交建的合作模式。