中信证券虚增互换业务1.06万亿 回应称：叠加存量导致误报

【中国经营网综合报道】中信证券似乎又“摊上事”了。

据新浪财经报道，中国证券业协会在11月24日公布的场外证券业务开展情况报告中称，2015年4月至9月，中信证券累计虚增互换业务规模1.06万亿元(包括新增规模和终止规模)。中国证券业协会表示，正在进一步调查核实，发现违规情况将视情节相应采取自律管理措施。

据财新网报道称，一位熟悉收益互换的市场人士称，虚增业务规模，可能为了掩盖资金的真实去处。“因为融资融券额度有上限，券商手里即使有钱也会碰到天花板而借不出去，于是资金可以走收益互换，而且很隐蔽。虚增的这些钱可能做了其他的用途，最后被发现没有用来做互换业务，所以才是虚增。”

对此，《21世纪经济报道》报道表示，中信证券有关人士11月25日回应表示，该数据确实属于“技术上的误报”。“确实是报数据的时候报错了。”中信证券有关人士回应称。

21世纪经济报道了解到，中信证券数据错报发生的原因，有可能与报送人员将存量数据与增量数据累加，一并核算为增量数据报送有关。

“报送数据的时候，可能是把存量和各月增量数据一并相加了，所以造成了增量数据过多的情况。”一位接近中信证券的知情人士表示，“这也是这次误报不涉及存量数据的原因。”

中证协的统计误差范围也佐证了这一事实——其发生错误的仅为增量数据，而并非存量数据。

“两项场外数据并不是累加计算，而是单独统计的。”前述知情人士称。“这恰恰是导致这个数据容易误报，因为两项数据不存在逻辑关联。”

然而蹊跷的是，从中证协披露的数据来看，中信证券在4-9月的六个月期间，累计虚增达10633.63亿元，即平均每月虚增达到1772.27亿元，而该数据已超过中证协每月披露全市场的存量规模，以9月底为例，券商场外收益互换月初存量本金仅为1238.38亿元。

在分析人士看来，这或与中信证券收益互换业务比重在业内较大不无关联。

“收益互换只有几家大券商通过了中证协的认证，开展了试点，之前中信在这个业务上推广的也比较多，所以可能占比比较大。”北京一家中型券商非银金融研究员认为。

另外，值得一提的是，此前市场间有人士猜测认为，中信证券虚报收益互换的原因，可能为了“掩盖资金的真实去处”。但在业内人士看来，这一可能性相对较小。

"如果掩盖资金去向，是需要在信息披露上做文章的，并不需要在中证协的专项统计上虚报，因为这只是个专项数据。"一家中型券商场外市场部人士称。

值得注意的是，亦有市场人士质疑中信证券的数据误报缘何恰巧出现在A股剧烈震荡的4-9月间?

据21世纪经济报道了解，这一时间的误报或与中证协对券商场外数据统报要求的变化有关。

事实上，中证协对场外数据要求统报的起始时间并非今年1月份，而是3月份，其中1-3月份数据的公示时间恰好为今年3月中旬。

而自4月份起，中证协才开始要求各家券商逐月报送场外证券业务数据，其中包括收益互换等衍生业务数据。9月份之后，中证协再一次变更了场外数据报送格式——由此前的“证券公司场外业务统计数据报表”变更为“场外证券业务开展情况报告”，而中信证券的误报期，刚好发生在中证协要求逐月报告的4-9个月内。

(编辑：卢月)