三年候场无果 青岛银行IPO弃A转H

在A股门外候场3年之后，筹划了多年上市的青岛银行终将目光投向了香港。8月26日，港交所公布了青岛银行提交的上市材料，意味着青岛银行的IPO正式转战港股市场。

在此次申报材料中，青岛银行并未披露募集的资金规模，但该行明确表示，上市所募款项净额将用于补充该行资本金，以满足业务持续增长的需要。多位市场分析人士认为，青岛银行此举主要是在A股上市中等待时间太久，而银行的资本金急于补充。

上市“痴等”终换阵地

作为山东最大的城商行，青岛银行酝酿上市已经多年，而今却在漫长等待中不得不调整上市计划。

据港交所披露的信息称，青岛银行近日向该交易所提交了H股申请草拟本，中信证券国际、高盛将担任其联席上市保荐人。青岛银通过上市所募款项净额将用于补充该行资本金，以满足业务持续增长的需要。

实际上，青岛银行2014年年报对上市计划亦有提及。年报中显示，该行于2014年11月11日举行临时股东大会，审议通过《关于青岛银行发行H股股票并在香港上市的议案》、《关于青岛银行发行H股股票募集资金使用计划的议案》，启动了香港的上市计划。

一家券商银行分析师认为，在多家港股上市银行回归A股市场的情况下，青岛银行却将上市地锁定在H股市场，其中最大的可能是该行的资本充足率愈加紧张。

据青岛银行2014年年报显示，该行在报告期内的资本充足率较2013年末降低了0.13个百分点至10.75%，核心一级资本充足率较2013年末降低了0.03个百分点至9.72%。

但是，青岛银行在港交所披露的文件中显示，截至今年6月末，青岛银行的资本充足率、核心一级资本充足率已经有所提升，分别为12.78%、10.1%，分别较上年末上升2.03个百分点、0.38个百分点。这主要是归因于该行在2015年初进行了资本补充工作。

据了解，2014年初，青岛银行启动资本补充工作，拟募集资金20亿元支持业务发展，至2015年1月6日，资本补充方案才获银监会批复，2月12日，因资本补充引起的注册资本变更获银监会批复，2月28日，完成工商变更登记手续。同时，3月3日，青岛银行2015年二级资本债券成功招标发行。本次债券发行总量为22亿元，期限为10年。

经过一轮资本补充和二级资产债券发行，青岛银行注册资本由25.56亿元增至31.12亿元，股本总额增至31.12亿股。

密集增资预示着将有更大的资本动作出现。而从青岛银行近3年的经营情况来看，该行业绩与分红数额已经达到了上市标准。港交所披露文件显示，青岛银行净利润由2012年的9.20亿元增长至14.95亿元，实现复合年增长率27.5%。该行今年上半年净利润较去年同期增长18.02%为10.74亿元。在营业收入方面，港交所披露的文件显示，自2012年～2014年，青岛银行营业收入由28.87亿元增长至43.65亿元，实现复合年增长率23.0%。

在维持营业收入高增长同时，银行业整体资产质量的恶化在该行也有所体现。截至2015年6月末，青岛银行资产质量有所下滑，不良率较2014年同期上升0.29个百分点至1.19%，拨备较去年同期下降了92.1个百分点至218.59%。