利率市场化加速银行业优胜劣汰

梁宵

2015年6月25日，全球管理咨询公司麦肯锡最新发布了利率市场化白皮书，指出中国银行业已经实质上进入了利率完全市场化的时代，距离取消存款利率上限仅一步之遥。而随着这一进程的进一步深化，中国银行业的整体盈利能力预计将受到显著冲击。若不采取积极的应对举措，商业银行平均资本回报率(ROE)或减少约1/3，行业也可能面临重组和洗牌。

这份名为《中国银行业趋势与七大转型策略》的报告指出，如同在国际市场所广泛观察到的，一旦利率市场化完全放开，必定加剧银行业竞争，给从业者带来利差收窄、风险上升、经营成本增加等冲击，盈利能力将被大幅削弱。在一般冲击情景下，平均ROE从2014年的17.6%下降至11.3%，降幅约为1/3。在利率完全市场化的环境下，商业银行经营能力的差异会被显著放大，经营业绩发生明显分化。部分具有前瞻性战略视角的银行将积极采取应对举措，其中第一梯队的优秀银行将能够更好地抵御冲击，资本回报率能够领先于行业，而末端梯队银行的资本回报率则可能大幅下降，低于行业平均水平。

中国商业银行还同时受到经济增长放缓、银行业准入放松、人民币国际化等一系列变革的影响，以及新兴互联网金融带来的冲击——如分流居民储蓄存款、抬高银行的负债成本，并在人才市场上成为新的竞争对手等。未来中国商业银行将进入变革发展的新常态。

“利率市场化的严峻挑战中孕育着机遇，是一个优胜劣汰的过程，”麦肯锡全球资深董事倪以理(Joseph Luc Ngai)说，“如果银行专业化、精细化管理能力跟不上变革要求，就有可能被兼并，或是破产被淘汰出局，而做好充分准备的银行往往能够抓住机遇窗口，迅速崛起。 因此，商业银行亟需根据利率市场化的要求实施全面转型，建设核心能力，适应发展的新常态与新要求，将市场化危机转化为赢的契机。”

“中国银行业正步入新的发展时期，跑马圈地已成为过去，成功的要素正在发生重大变化。随着行业生态环境的改变，未来有可能出现银行业优胜劣汰、兼并收购的浪潮。商业银行应该紧抓时间窗口，先行一步提前布局，尽快实施七大转型策略，获取显著的先发优势。银行需要通过系统性规划、实施，确保转型成功，在利率市场化大潮中胜出。”倪以理说。