易鑫赴港IPO 欲成汽车新零售“第一股”

近期的港股热潮不断。先是中国最大的在线出版商阅文集团（00772.HK）冻资5200亿港元，公开发售超额认购逾620倍，获40万人认购，跻身新股史上冻资记录第2位。继这个香港资本市场2017年“大事件”之后，近日，又一个新股——易鑫集团(02858.HK)引燃了香港市场的热情。

于10月29日向香港交易所提供招股说明书后，易鑫集团在11月6日起开始招股，拟筹资8.69亿美元（约67.76亿港元）。根据两日招股情况，易鑫集团认购持续升温，9家券商累计为其借出929.02亿港元保证金，以公开发售集资67.6亿港元计，超额认购逾13倍。

相比其他的汽车新零售交易平台来说，易鑫的率先招股可以说是占据了高地。“从规模上易鑫实际上与其他竞争者还有差距，但挡不住易鑫的发展势头。”中融创投基金管理(北京)有限公司董事长曹鹤告诉《中国经营报》记者，在互联网大潮里，以金融手段操作卖车（无论新车还是二手车）的玩家，谁先上市谁就占得了先机。

有内部人士向记者透露，易鑫之所以选择港股而非A股，主要是出于成本考虑，此外，A股排队企业众多，在时间上也无法保障。据了解，易鑫现有的股权结构在A股上市等待的时间或将会更长。

“疯狂认购”

据香港联交所11月6日公告显示，定位于互联网汽车零售交易平台的易鑫于11月6日至9日招股，共发行8.79亿股，包括10%的香港公开发售，以及90%的国际配售。预期每股发售股份6.6港元~7.7港元，预计11月16日上市。

“以易鑫目前的规模，预期招股金额是合理的。”曹鹤表示。然而香港投资者的热情显然不止于此。

“从耀才证券认购易鑫集团的客户构成来看，大多数是早前认购了阅文集团的客户，他们希望能继众安在线（06060.HK）和阅文集团（以下简称‘阅文’）之后，抽中便可再下一城。”耀才证券行政总裁许绎彬表示。而国泰君安方面表示，已预留150亿港元为易鑫集团（以下简称“易鑫”）招股保证金备用，目前90亿港元已获预定。

信诚证券联席董事张智威表示，11月初该行为易鑫预留60亿港元保证金，11月6日已增至90亿港元，相信受市场气氛影响，该行最终或可录得100亿港元保证金。

对于易鑫的“走红”，有证券分析师认为，从众安到阅文，香港的投资者们已经充分尝到了“新经济”的甜头，而易鑫这只汽车新零售“第一股”，他们自然更不愿意错过。

况且易鑫的股东不仅有腾讯、京东以及百度三家互联网巨头，还有易车、顺丰创始人王卫、东方资产、IDG等。其中腾讯对易鑫直接和间接持股达到了33%左右，成为腾讯在电商领域的垂直布局之一。

据香港地区媒体预测，未能成功认购阅文的逾千亿元资金日前终于解冻，令易鑫认购保证金持续上升，招股两日保证金总额累计已近千亿元。而由于阅文场外交易市场表现远胜预期，市场人士相信，易鑫的最终认购金额还将继续大幅增加。

“风口”转型

事实上，引发这场投资热潮的易鑫集团，成立时间仅有三年。“从2014年盈利人民币378万元到2016年2.6亿元，易鑫的成长速度非常快。”一位机构人士对记者表示。