渤海人寿转型闯大关

本报记者 杨崇 陈晶晶 北京报道

渤海人寿业务转型尚需时日。

《中国经营报》记者统计发现，70家非上市寿险公司2019年业绩中，44家公司实现盈利，26家公司业绩亏损，其中，渤海人寿净亏损15.22亿元，位列净亏损榜单第二位，与上年同期相比，亏损翻倍。

对于2019年业绩亏损，渤海人寿方面的解释是，因保险业务和投资业务双重压力所致。其中，受经营支出影响，保障型产品的增长带来了首期投入的提高，同时，2019年赔付支出、保单红利支出也高于上年度同期水平。投资方面，部分项目涉及违约逾期，并对此进行了计提减值准备，形成报表亏损约13.11亿元，占全年净亏损86%。

然而，渤海人寿持续亏损态势与行业整体发展并不一致。

2017年、2018年以来，寿险公司进入转型调整期。2019年，得益于手续费及佣金支出税前扣除、权益类投资收益增长、保险业务改善等因素，多家公司业绩一扫阴霾，盈利得到改善。

公司产品策略不清

公开资料显示，渤海人寿成立于2014年12月，其业务发展初期主要依靠万能险实现保费规模的快速提升。

具体而言，2015年渤海人寿保户投资款新增交费（以万能险为主）为29.21亿元，而全年原保险保费收入仅为4.12亿元。2016年，渤海人寿保户投资款新增交费快速增长至117.86亿元，原保险保费收入为67.42亿元。

随后受到监管因素影响，渤海人寿业务发展急速转型。

2017年，渤海人寿保户投资款新增交费迅速回落至42.61亿元，与原保险保费收入基本持平。2018年开始，渤海人寿保费收入主要来自原保险保费收入，为47.5亿元，而保户投资款新增交费仅为1.12亿元。

2019年，渤海人寿原保险保费收入为61.25亿元，同比增长28.95%。其中分红险保费收入同比增长89.49％，健康险保费收入同比增长113.53％。

然而，产品结构调整和数据增长难掩其问题。

产品设计方面，2019年9月，银保监会发布的《关于人身保险产品问题通报》显示，2017年各公司备案产品截至2018年底的销售情况统计中，渤海人寿因产品备案后，销量为零的产品数量超过10个而被点名。

银保监会方面认为，产品销量为零，不论是保险公司主动调整产品计划，或者是消费者不认可所导致的，均表明公司产品策略不清晰，产品管理存在漏洞，产品开发效能低下，同时也是对监管资源的浪费。

值得注意的是，渤海人寿对于网红产品的设计和销售，则表现激进。

2019年，渤海人寿重疾险产品“嘉乐保（前程无忧）”仅上线5个月即宣布下架。其原因在于，该产品投保费用相当于同业的五折，而赔付费用则高于同业，达1.5倍。

业内人士分析，这是以“家底”换市场和知名度的行为，所以短暂上市后，在对偿付能力没有过多影响的情况下，公司选择提前止损离场。

截至2019年第4季度，渤海人寿偿付能力充足率为319.88%。

同时，渤海人寿在退保金方面亦存在风险。年报显示，2016~2018年渤海人寿退保金持续增加，分别为1.49亿元、35.93亿元、41亿元。其中，2018年原保险保费收入排名第五位的产品——“渤海人寿放鑫宝两全保险（A款）”，退保金竟超过原保险保费收入，分别为3.06亿元、0.25亿元。目前，该款产品已停售。

此外，销售渠道方面，渤海人寿仍以银保渠道为主。

同业交流数据显示，2020年1~2月，渤海人寿银保市场新单规模保费收入为39.74亿元，同比增长130%，而行业整体则表现为业务大幅收窄，同比下降41.04%。

而随着银保渠道成本的增加，对保险公司的投资能力提出更高要求。其中，部分中小寿险公司在转型过程中，已逐步压缩或放弃银保业务，转向个险渠道、经代渠道等。