外贸信托小微金融“快跑”阵痛

无利润，不资本。

近日，一篇《信托公司的高利贷生意：7%募资，47%放贷！》的文章在朋友圈流传。内容简述为，有投资者因一笔房屋抵押贷款“被套路”，综合利率高达47%，据此向中国对外经济贸易信托有限公司（以下简称“外贸信托”）和深圳泛华联合投资集团有限公司成都分公司（以下简称“泛华投资成都公司”）投诉。

这只是外贸信托转型涉足小微金融业务路上的缩影之一。《中国经营报》记者注意到，近两年来，外贸信托小微金融业务发展快速，更是被提高至“四大业务方向之一”的地位。不过同时，外贸信托与个人、中小微企业贷款者的金融借款合同纠纷案件也在呈现增多趋势。

其业绩由于小微金融业务“快跑”的同时，风控考量也被市场关注。

日前，就相关业务情况及风控审核措施等问题，《中国经营报》记者多次致电、致函给外贸信托，不过截至目前尚未对此作出回应。

曾涉多起诉讼

据记者了解，发放上述贷款的产品是“外贸信托·菁华5号集合资金信托计划”，用于发放个人房屋抵押贷款，泛华投资为贷款服务商。该产品自2014年开始发行，目前已经累计发行了40多期，每期募集规模为几亿元、十几亿元不等。

记者注意到，中国裁判文书网显示，近两年来，外贸信托公司遭遇了多起个人消费信贷纠纷，主要为金融借款合同纠纷、民间借贷纠纷等。其中，大部分起因是信贷方逾期违约，及申请法院实行财产保全、查封冻结资产等。

此外，在相关裁判文书中出现关于贷款利率及费用的说法。比如“支付的利息、服务费、担保费等实际支付金额超过了同期银行贷款利率的4倍，达到25.2%”。而外贸信托通过另一家服务商发放的贷款，则是“合同执行月利率为1.67%，月客户服务费率0.97%，月担保服务费率0.42%”。

根据部分信托计划的说明，合作服务机构需协助外贸信托办理贷款业务贷前、贷中、贷后的相关具体事项，并推荐客户。因此，服务机构承担了较多的寻找客户和贷前审核等工作，且部分产品仅作为合作机构的通道。不过，从风控上来看，大多数消费金融等服务商的风控体系和水平，均无法和信托公司相比。

记者就信托公司和服务商在内控制度、贷款流程管理、贷款综合费率等以及其各自风控职责等问题，向外贸信托发函提出采访，不过截至目前为止，暂未获得回复。

曾发自如项目产品

事实上，外贸信托最早于2007年开始开展小微金融业务，2015年10月成为第一家接入人民银行个人征信系统的信托公司。“公司开展小微金融业务有11年了。”外贸信托公司相关负责人表示，对公司而言，这块业务曾属于创新业务，在业务开展过程中，对业务模式及监管规定等方面不断推进。

当前信托和消费金融公司、小贷公司、互联网企业合作的模式已成为主流。该模式最初由外贸信托推出。

据记者了解，信托公司开展小微金融业务主要有四种模式，一是提供放贷牌照，即向没有放款牌照的合作机构提供通道助贷服务；二是配资服务，为持牌的消费金融公司、小额信贷公司发行信托计划募集资金；三是ABS模式，将分散的小额信贷资产打包做成资产证券化产品；四是提供运营或数据服务，包括管理系统、风控模型、数据库等服务。

从外贸信托所发行产品来看，多属于前两种模式。不过，去年外贸信托的“荟润 5 号·自如项目一期”，在上交所发行信托受益权资产支持专项计划。

数据显示，截至目前外贸信托已累计向千万人发行超过1000亿元贷款。

小微金融等信托业务带动了业绩的增长。外贸信托2017年实现营业收入为25.84亿元，同比增长29.53%；净利润16.21亿元，同比增长47.65%；今年上半年持续增长趋势，实现营业收入12.79亿元，同比增长14.94%；净利润7.57亿元，同比增长10.83%。

而外贸信托2017年信托业务收入同比增长46.28%。此前有报道称，其小微条线2017年确认营业收入超10亿元。

颇值注意的是，2017年年报中，外贸信托已将“小微金融”和产业金融、资本市场、财富管理等一同列为四大业务方向。