触发9种情形起步即“公开谴责” 上交所首次公开纪律处分标准

本报记者 李慧敏 北京报道

10月16日，上交所正式发布《上海证券交易所上市公司自律监管规则适用指引第2号——纪律处分实施标准》（以下简称“《处分标准》”）。这是上交所首次对外公开纪律处分的具体标准。本次发布《处分标准》，旨在完善违规行为认定规则，加大执纪力度，从交易所一线监管的角度，助力提高上市公司质量、促进资本市场平稳健康发展的制度供给。

据上交所介绍，《处分标准》的制定遵循“一个原则”和“三个区分”，即“宽严相济”为基本原则，区分案件类型、区分个案情节和区分责任主体。

《中国经营报》记者注意到，《处分标准》显示，触发9种情形的违规行为，起步即为“公开谴责”。

标准制定着力精细责任区分

“去年以来，证监会多次强调科学监管、分类监管、专业监管、持续监管，持续提升监管效能。本次制定《处分标准》，遵循‘建制度、不干预、零容忍’的方针，以更好落实分类监管、精准监管为目标，着力精细责任区分。”上交所表示，尤其在当前内外经济环境复杂，部分上市公司出现经营困难的情况下，充分考虑上市公司实际情况和发展需求，实事求是地对违规行为做好责任区分，既体现监管威慑，又尽量避免对上市公司造成不必要的影响。

一是落实精准监管，将“宽严相济”作为标准制定的基本原则。

《处分标准》以“宽严相济”作为指导原则，着力精细化责任区分，区分不同案件类型、同类案件不同个案、同案不同责任主体等方面作出差异化安排，提高自律监管的针对性。

分析人士认为，《处分标准》充分考虑上市公司实际情况和发展需求，以推动提高上市公司质量为导向，责任追究时为全面整改、“脱胎换骨”、有一定经营能力的公司脱困转型留有空间，使纪律处分既能达到惩戒效果，又减少对上市公司发展的影响。

二是区分案件类型，严肃处理性质严重、影响恶劣的实质违规。

《处分标准》按照“管少管精才能管好”的要求，区分不同违规类型，在责任标准、处理力度上有所不同。对于财务造假、资金占用、违规担保、重大并购重组违规等性质严重、影响恶劣的实质违规，严格落实“零容忍”的工作要求，明确公开谴责等较高档次的处分标准，对主要责任人严惩不贷。对于违规性质属于单纯的信息披露形式瑕疵、日常工作疏忽，未对公司造成重大损失、市场影响不大的案件，处理力度较轻，主要以警示提醒为目的。

三是区分个案情节，充分考虑整改情况、主观过错等作出差异化处理。