证监会全面摸底券商投行内控体系

爱建证券因财务顾问业务违规成为2017年首家领罚单的券商。

作为券商行业中的小券商，爱建证券的投行业务和资管业务相继违规，其投行业务实力及风控能力也遭到部分市场人士的质疑。爱建证券相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时只笼统表示，“公司已针对上述问题采取整改措施，加强管控，完善合规风控体系。”而对于相关的细节问题并未作回应。

值得关注的是，券商投行业务的内控已成为近期监管的重中之重。为排查证券公司上述业务的普遍问题和潜在风险，2017年2月9日，证监会证券基金机构监管部又下发《关于组织“自查自纠、规整规范”专项活动的通知》，要求证券公司通过自查和监管部门现场检查等方式，对证券公司投行业务内控体系全面摸底。

尽调不充分、未勤勉尽责

1月9日，证监会公布的行政处罚决定书显示，步森股份(002569.SZ)与康华农业重组项目存在财务造假问题，而爱建证券作为该项目的独立财务顾问，未做到“审慎核查康华农业的银行存款情况”、“审慎核查康华农业营业收入和应收账款情况”。

证监会还表示，在尽职调查中爱建证券也未保持应有的职业谨慎。根据证监会公布的调查资料显示，2014年6月，爱建证券走访康华农业客户南宁市储备粮管理有限责任公司前，就告知康华农业要抽查相关凭证，致使在现场走访时，抽查对象已事先将相关资料准备完毕并已签章。

更离谱的是，在2014年8月爱建证券在收到关于康华农业财务造假的举报，且质控部对康华农业主要客户进行暗访也发现异常后，再次走访康华农业的客户时，仍事先告知康华农业访谈时需要查看对方的存货、收入账及凭证。这些均体现出爱建证券未能保持应有的职业谨慎。

结合相关申报文件、爱建证券工作底稿、当事人询问笔录、工作周报、客户访谈表等证据证明，证监会认为，爱建证券在担任独立财务顾问的过程中，对康华农业财务数据的尽职调查不充分、未勤勉尽责，未发现康华农业财务造假的问题，导致所制作、出具的文件具有虚假记载。

证监会依据《证券法》相关规定，责令爱建证券改正违法行为，并处以30万元罚款；对项目独立财务顾问主办人王建辉、彭娟娟给予警告，并分别处以10万元罚款；对协办人廖标稳给予警告，并处以8万元罚款。

“问题暴露后，爱建证券与步森股份一起主动申请撤回重大资产重组申请文件，且在调查过程中，爱建证券配合调查态度较为积极，都为爱建证券此次争取到宽大处理加了分。”某券商投行人士向记者分析。

事实上，这并非爱建证券第一次在投行业务上栽跟头。2012年9月因上海冠华不锈钢制品股份有限公司IPO保荐违规，证监会对上海冠华首发项目的保荐机构爱建证券和保荐代表人梁亮、刘凡采取了出具警示函的监管措施。

由此，也有市场人士认为，爱建证券“已采取整改措施”的具体实效尚需时间检验。

股票质押式回购现大额透支，资管存短板

爱建证券的资管业务也被采取过监管措施。

2016年8月，上海证监局发来一纸罚单。罚单指向其资产管理业务。据悉，爱建证券的定向资产管理客户爱建证券陆金21号定向资产管理计划的资金账户在2016年4月14日股票质押式回购交易中出现大额透支，从而造成当日公司客户交易结算资金被占用并出现1.03亿元的资金缺口。

彼时有券商人士向记者表示，“爱建证券虽然是全牌照券商，但公司的业务体量在证券行业中属于小券商，股票质押式回购这种创新业务的整体占比很小，人员配备相对少，风控方面容易出现纰漏。”

多位业内人士表示，在资本市场监管趋严的趋势下，投行业务作为中介机构的重头戏将会遭到更为严苛的合规和风控监管。

证监会表示，证券公司上述业务“重规模、轻质量”的现象普遍存在，内部控制的有效性和执业行为的合规性均暴露出较多问题。因此要求，证券公司自查范围包括投行类业务内部控制建设情况和执行的有效性，及上述业务涉及项目职业过程的合法合规、尽职履责的情况。

自查结束后，证监会将根据证券公司自查报告和各证监局总结报告确定现场检查对象，统筹组织派出机构实施现场检查，现场检查将对证券公司投行类业务内部控制建设情况和执行的有效性进行全面检查，对2015年和2016年完成的全部非保荐投行类项目进行抽查。