招行筹建招东银行 直销银行牌照开闸？

本报记者 张漫游 北京报道

独立法人直销银行布局再传新消息。

近日，招商银行（600036.SH）与京东数字科技控股有限公司(以下简称“京东数科”)宣布合作筹建招东银行，正等待银行牌照的发放。

《中国经营报》记者注意到，继两年前首家独立法人直销银行——百信银行成立以来，监管至今尚未批复同类牌照，市场观望气氛浓厚。

在采访中，多位从业人士告诉记者，从境外成熟市场的情况看，设立独立法人机构是直销银行发展的趋势，脱离母行后，直销银行进行扁平化管理、市场化发展，更有助于直销银行发展，也能辅助母行进行市场竞争。借助与互联网机构合资成立独立持牌直销银行，可以获得互联网股东的流量支持，这对于新设立的银行而言是很宝贵的资源。

流量成直销银行关键资源

记者梳理发现，早在2017年2月，招行就曾发布公告，宣布拟成立独立法人直销银行，直销银行子公司初始注册资本拟定为20亿元，且招行持股比例为100%。

某股份制银行从事直销银行业务的人士告诉记者，互联网企业给银行带来最关键的资源是流量。“客户是银行最宝贵的资源之一，在如今银行机构竞争白热化的阶段，作为新设立的银行，需要先掌握足够多的潜在客户，这是独立法人直销银行生存的前提。”

以两年前成立的百信银行为例，中信银行持股70%，百度公司持股30%。记者从百信银行了解到，因为拥有银行的基因，百信银行作为法人直销银行依托于母行实力，保证了资本金来源充足，同时，母行能够在风控、合规等方面给予更多指导，保证法人直销银行审慎经营。百信银行的另一股东作为互联网巨头，拥有科技创新能力和实力，为法人直销银行注入了互联网的创新基因，且借助互联网巨头的生态体系和流量入口，法人直销银行也能得到更多的获客场景。

数据显示，今年上半年，百信银行总资产442亿元，贷款余额362亿元。其中，小微属性贷款余额突破百亿元；实现营业净收入13.59亿元，净利润0.55亿元，开业一年多时间实现了首次盈利；用户总数突破2188万户，仅今年上半年用户数增加近1000万户。

此外，百信银行还通过金融科技手段，覆盖了过去许多无法享受金融服务的人群。上述股份制银行从事直销银行业务的人士告诉记者：“有了流量后，还要看流量的黏性。传统银行不仅要和互联网合作，还要找到细分领域满足客户特定需求，并逐渐深耕对应生态。”

法人化、市场化更有助于直销银行发展

在采访中，业内人士普遍认为，设立独立法人直销银行是目前银行发展直销银行的必由之路。

除招行外，在2017年至2018年间，包括光大银行、徽商银行、华夏银行等在内的至少20家银行均曾发布公告，拟设立独立法人直销银行。

中国金融认证中心（CFCA）电子银行业务研究员霍云昌告诉记者，金融行业作为重监管行业，实行的是行业准入制，尤其是在当下国家强化金融风险管控和P2P出清的大环境下，直销银行牌照的获得本身对银行从事直销银行业务就有着重要的现实意义。“同时，银行设立独立持牌的直销银行，实行独立法人运作，可以摆脱在本行内面临的体制掣肘，轻装上阵，探索更加互联网化的发展模式，为银行数字化转型发展提供有益的实践。”

从百信银行发展的情况看，与过去银行体制内的直销银行大多采取内设事业部的运营形式不同，法人直销银行在人力、财务、风险、IT等方面与母行保持独立，可以动态调配资源，实施扁平化管理，决策速度更快，可以更为高效地响应市场变化。

上述股份制银行从事直销银行业务的人士认为，从境外成熟的情况看，直销银行都是独立法人。“目前在母体设立直销银行应该被认为是孵化的过程。设立独立法人直销银行后，脱离母体才能进一步让利客户。”

某城商行电子银行部人士告诉记者，近年来，监管部门陆续发放了民营银行等一批新的银行牌照，加大了银行业供给侧改革力度，丰富了银行业组织形态，但竞争也加大了，设立独立法人直销银行也是更好地应对市场竞争。

不过，记者注意到，自百信银行在2017年11月成立后，截至目前，还未有新批复的直销银行牌照。

北京易诚互动网络技术股份有限公司首席业务官孔繁强告诉记者，由于此前独立法人直销银行模式仅有百信银行一家试点，再加之监管部门一直未发放新的牌照，业界对于这种模式一直在观察和研究。

上述股份制银行从事直销银行业务的人士认为：“从境外成熟市场的情况看，直销银行的账户是和传统银行一样的。但目前我国直销银行开通的是II类户，单日转账限额为1万元，每年转账限额为20万元，业务开展起来还是比较难的。”

他向记者补充道：“财富浪潮让直销银行活下去，但这一业务本身盈利空间还有待提高。在直销银行发展网贷的过程中，我们也看到，在如今非见面的情况下，网贷场景也受限。”

孔繁强也提示道，建立持牌直销银行之后，作为独立法人的直销银行需要基于差异化的战略定位，充分利用引入的资源优势和市场化机制，借助金融科技形成新型触客和创新体系、建立或融入多个互相赋能、共生共利的生态，形成数字驱动的全场景全生命周期的客户经营。“这样才能不断适应行业变化，应对众多金融机构激烈的竞争压力。”