银行零售业务发力：不良缓释业绩回暖

截至8月23日，包括招商银行、平安银行、华夏银行、上海银行、江苏银行等11家A股上市银行公布了中期业绩报告或快报，其中股份制银行3家、城商行6家、农商行2家。

数据显示，上述银行营收、净利润等主要业绩指标呈现两极分化，城商行、农商行等地方性银行净利润均实现两位数增幅。此外，银行零售转型深入推进，零售业绩贡献率进一步提升，其中平安银行零售主要业绩指标普遍超过对公。

资产质量方面，整体来看银行不良率呈下降趋势，除南京银行、华夏银行外，其他银行不良率和不良生成率出现下降，拨备覆盖率则普遍提升。分析认为，受国内外经济环境及政策调整影响，下半年银行不良风险暴露还将持续，银行提高拨备也是在为坏账做准备；尽管上半年资本充足率上升，但随着业务扩张和不良风险暴露，下半年银行资本压力将会更大。

息差企稳业绩表现分化

从营收、净利润等业绩指标来看，上述11家银行业绩表现呈两极分化，城商行、农商行等地方性银行整体回暖加速，净利润均实现两位数增速。其中，成都银行上半年实现营收54.3亿元，同比增幅31.89%；实现净利润21.2亿元，同比增幅28.55%，实现净利息收入43.7亿元，同比增幅26.69%。据同花顺统计数据显示，成都银行上述三项指标均位于11家商业银行前列。

太平洋证券分析认为，上半年成都银行净利息收入增长拉动了归母公司净利润的增长，其中投资类利息收入为36.47亿元，同比增长77.73%，占利息收入的比重为42.04%，是利息收入增长的主要原因。

息差企稳，拉动营收回暖。在已发布息差数据的7家银行中，平安银行、宁波银行、成都银行和张家港银行6月末净息差分别为2.26%、1.81%、2.16%和2.54%，环比一季度均有上升，其中宁波银行净息差较一季度上升0.13个百分点，增幅最大。华夏银行、江苏银行和南京银行净息差则不同幅度下滑。

与之相比，华夏银行上半年营收和净利指标均位于11家银行最末，净息差1.86%，环比一季度下降0.26个百分点。数据显示，上半年，华夏银行实现营收328.76亿元，同比下降1.44%；实现归属上市公司股东净利润100.35亿元，同比增长2.02%。

华创证券分析指出，尽管华夏银行上半年生息资产规模扩张，但负债扩张主要是通过高成本的结构性存款和同业负债形成，一定程度上限制了利息净收入的增长规模。

资产规模持续扩张，城商行增速较快。据中报数据显示，除张家港银行外，其他10家银行资产规模仍实现快速增长。成都银行、吴江银行增幅分别为9.03%和9.42%，位列11家银行前列。杭州银行在6家城商行中增幅最小，为2.98%。

华泰证券分析认为，成都银行资产规模的高速增长主要是由于上半年存款发力和资本较为充裕，公司于今年1月上市，一季度末资本充足率居上市城商行首位，而二季度末充足率下降至13.73%。

资产规模扩张主要来自于信贷规模增长。从信贷业务结构分析，上半年11家银行总体贷款规模增长较快，华夏银行、上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行均实现两位数增速，其中上海银行增幅最大，为17.51%。

从结构来看，在已发布存贷款数据的7家银行中，除成都银行外，平安银行、华夏银行、江苏银行、南京银行、宁波银行和张家港银行等6家银行零售贷款规模增速普遍高于对公业务，南京银行增幅最大为19.9%。

成都银行中报指出，上半年贷款总额为1627.83亿元，较年初增长141.20亿元，其中企业贷款和垫款增加109.4亿元，较年初增长10.06%，在各项贷款中占比为73.5%，较年初上升0.36个百分点。

与之相比，其他6家银行零售业务增速凸显，平安银行零售贷款占比全面超越对公。平安银行在中报中指出，上半年发放贷款和垫款总额（含贴现）为18486.93亿元，较上年末增长8.5%。其中，个人贷款（含信用卡）占比为54.0%，较上年末提升4.2个百分点；企业贷款余额为849767亿元，较上年末减少54.28亿元。