股份行加码小微信贷

8月3日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“国务院金稳委”）召开第二次会议，分析当前经济金融形势，重点研究进一步疏通货币政策传导机制、增强服务实体经济能力的问题。

与此同时，央行还实施了定向降准、推出MLF激励政策鼓励银行放贷款、调整MPA广义信贷的挂钩系数等措施。业内分析认为，政策已较大调整由紧信用走向宽信用，贷款多增预计是常态。

在信贷料增加的背景下，《中国经营报》记者从多家股份行了解到，下半年股份行信贷投放以小微贷款、普惠金融以及绿色信贷为主。 信贷料放量 8月3日，据中国政府网消息，国务院金稳委近日召开第二次会议。会议强调，一是处理好稳增长与防风险的关系。二是处理好宏观总量与微观信贷的关系。三是发挥好财政政策的积极作用，用好国债、减税等政策工具，用好担保机制。四是深化金融改革，完善大中小金融机构健康发展的格局。五是健全正向激励机制，充分调动金融领域中人的积极性。六是持续开展打击非法金融活动和非法金融机构专项行动，依法保护投资者权益，维护金融和社会稳定。

天风证券银行业首席分析师廖志明表示：“从严监管变为正向激励，信贷投放料继续放量。”他认为，7月新增贷款为1.2万亿元，其中企业贷款新增5500亿元，住户贷款6000亿元、非银同业贷款500亿元。同时，银行信贷投放面临合意的企业贷款需求不够旺盛之问题，预计下半年对融资平台的政策进一步放松，企业贷款或明显好转。

此外，廖志明还预计8月社会融资规模会有企稳。“由于7月20日落地的资管新规执行细则明确公募理财可投非标，且续发老产品可投新资产，预计下旬非标投资明显好转，但由于时间较短，对7月社融数据影响或不明显。料7月表外融资延续下降趋势，但信托贷款降幅环比好转。我们认为，8月非标投资将明显好转，信托贷款或结束下降趋势转为正增长，预计贷款多增以及债券发行转暖，社融将显著企稳。”

同样，在交通银行金融研究中心高级研究员刘学智看来，7月信贷在央行定向偏松的政策引导下，金融机构信贷投放积极性可能提高，增速很大程度上会进一步反弹。同时M2增速也受货币政策刺激影响小幅反弹，但仍不可低估表外融资方面对于信用创造的制约因素。央行定向放松同时使得银行间市场流动性合理充裕，市场信用违约风险可能逐渐缓解。 小微、绿色信贷成主力 随着积极财政政策的显效，业内分析认为，基建投资有望增长。据媒体报道，近期工商银行明确要求加大重点区域、优质业务、重大项目资源储备，特别是基础设施、棚户区等领域项目储备。

但值得注意的是，随着信贷有望放量，股份行等中小银行也将迎来机遇。廖志明表示股份行或迎转机。“在政策较大调整之下，货币市场利率已大幅降至2015年下半年水平，市场利率大降利好一般股份行及部分城商行，同时，宽信用政策也可以缓解不良担忧，因为市场利率高位时股价是对负债能力的重定价，市场利率低位时则是对资产端能力的反映。”

此外，国务院金稳委二次会议上也明确指出，要处理好宏观总量与微观信贷的关系。在把握好货币总闸门的前提下，要在信贷考核和内部激励上下更大功夫，增强金融机构服务实体经济特别是小微企业的内生动力。

记者从多家银行了解到，由于资金量充足，大型国有银行对基建的投入比较大，而股份制以及其他中小银行仍是以小微贷款、普惠金融以及绿色信贷为主。

浙商银行相关负责人告诉记者，该行也把小微金融服务作为重点领域。他表示，该行建立了专营团队，形成规模效应，以实现小微金融服务商业可持续性。“由于小微企业群体具有规模小、底子薄、死亡率高的特点。小微企业贷款‘信息不对称’、风险控制难度很大；同时，小微企业贷款额小、户多、需求差异大，银行单户经营成本高。因此，只有迅速形成规模经济，正确平衡风险和收益，才能实现普惠金融商业可持续发展。”

据了解，截至2018年3月末，浙商银行小微贷款余额超1900亿元，其中单户授信总额1000万元以下的超1200亿元，占各项贷款比重位居全国性银行第一。

浙商银行相关负责人表示，该行还落实了专项资源配置，形成齐全丰富的小微产品体系，不断扩展服务边界。他认为发展小微业务，同时也是缓解小微企业担保难、融资贵等难题，是银行积极承担社会责任的表现。

除此之外，浙商银行相关负责人还专门提到了如何提升小微及普惠金融业务的服务效率。他表示：“要善用金融科技，构建起高覆盖、低成本、多场景的数字普惠金融经营模式，才能提升服务效率。”为此，浙商银行正致力于升级信贷服务流程、创新数字普惠产品等探索。

同样，某股份制银行安徽分行信贷人士告诉记者，今年其所在银行以绿色金融、小微企业集群业务为主，采用“商行+投行”业务模式发展业务，信贷投放主要集中于支持实体企业。

该信贷人士表示，为更好的控制小微业务风险，该行积极开展“小微企业集群业务”，即集中在同一行业、同一区域的小微企业，类似于建立一个微信群，好处就是风险共担，而集群业务项下每户小企业贷款分开来做。

实际上，除了股份行之外，国有大行和部分城商行在信贷投向上也逐渐向普惠金融、绿色金融倾斜。今年5月份，建设银行就已全面启动普惠金融战略，董事长田国立在启动大会上表示，商业银行发展普惠金融面临着前所未有的机遇和良好的生态环境，将举全行之力，全面推进普惠金融战略实施。

另外，河北某城商行高层管理人士也向记者表示，在同业业务淡化的背景下，其所在银行又重提了小微战略，且细化了该行的组织架构，成立专门的部门分管小微业务、医疗健康业务。