信贷投放“两难” 银行转型突围

受到实体经济下行的影响，商业银行的信贷投放、资产质量和创新转型将是2016年不能绕开的话题。实际上，市场信贷需求减少、银行“惜贷”严重、不良资产增多等等一系列的现状都表明，2016年银行业的日子仍不轻松。

在银行看来，传统运营模式带来的利润越来越薄，而资产质量却逐渐恶化。身处夹缝中，转型是银行唯一求生方式。这也意味着，商业银行拼规模的老路已经行不通，取而代之的将是调整信贷结构、加大非息收入占比、融入互联网基因、探索综合业务模式的新思维。

“惜贷”无奈

四川一家煤炭企业的总经理老彭2015年一直奔波于企业的融资，可是结果并不理想。

“由于煤价长期处于低迷期，企业的经营一直亏损，负债率也比较高，企业找银行贷款审批很难通过。”老彭对《中国经营报》记者表示。

老彭向记者坦言，大部分的煤炭企业在经营时都能依靠循环贷款来维持企业正常经营。行情好的时候，企业盈利能力强，现金流充足，银行抢着给贷款。但是，在经济下行期，不仅企业的经营差很多，银行还会停贷追债。

“企业有盈利、有充足的抵押和比较多的资金流水，银行贷款就容易下来。反之，银行就会停贷。”老彭称，银行在贷款中衡量最多的是企业利润能否覆盖贷款利息，但是90%的煤炭企业根本就不盈利。

老彭向记者透露，由于经济形势不好，煤炭价格“起不来”，煤炭的生产和贸易都受到很大影响。多数的煤炭企业目前缺钱是因为债务到期，需要资金来偿债。对于这种循环融资，商业银行格外谨慎。为了不“接盘”企业债务，银行还会对信贷资金的用途实行监控。

记者了解到，市场需求下滑，产能则过剩，国内煤炭、石油、船运、钢铁、光伏、房地产等多个行业都陷入困境。产品价格一跌再跌，企业大范围亏损，以致融资受到严重影响，甚至部分地区高负债的龙头企业相继倒闭。

“实体经济情况不理想，让银行对传统行业投放信贷的意愿很低。不仅如此，大部分产能过剩的企业融资用途都是偿债，内生动力不足，银行‘惜贷’也很正常。”一家股份行信贷部负责人表示。

该股份行信贷部负责人认为，对于产能过剩行业，国内需要淘汰一部分产能，这就意味着2016年低迷的市场行情仍将延续，商业银行的资金也不会在这些领域加大投放。“不良贷款增长快，贷款风险高，银行这两年也在进行信贷结构调整，就是对这些产能过剩行业的贷款退出，支持一些新兴产业和升级产业。国内行业龙头、大型国企可能形势好一点，民营企业和中小企业也可能会面临整合。”

“从实体经济的情况看，很多行业利润都不高，行业发展比较困难，达到银行贷款标准的企业就越少，甚至还有一些经营情况比较好的企业暂时不愿意扩大生产，不愿向银行贷款，这也给银行的资金投放加大了难度。”上述股份行信贷部负责人称，差的企业“不敢贷”，好的企业“不想贷”，银行“惜贷”也很无奈。

不良发酵

对于2016年商业银行而言，压缩不良贷款仍是一场攻坚战。据记者了解，虽然商业银行的不良贷款已经连续15个季度上升，但是目前没有下降趋势。这不仅表现在关注类贷款激增的潜在风险，还有银行对贷款展期，甚至做 “出表”延缓了不良贷款的释放。

“经济没有见底，银行的不良就还有上升的空间。”一家城商行人士称，与往年比较，2015年银行做不良“出表”业务得更多，也就是为了数据好看一点。

据该城商行人士介绍，银行对于不良的掩盖已经有多种模式。之前比较常见的是通过信托将不良资产的债权做成产品，然后用银行理财资金对接。这种模式往往涉及到银行总行层面多个部门，也需要得到银行高层的默许。

然而，由于目前很多不良贷款在分行层面，分支行领导担心绩效影响收入，可能会在分行层面对不良进行粉饰，也不用上报总行。这种做法是找银行相互代持，搭配相应的同业存款。在财务报表上，不良资产被化为了固定收益投资标的转让，而风险却并没有转移。

“银行的不良贷款规模被低估是肯定的，但统计的难度很大。银行倾向于逐年释放不良贷款，每年加大拨备核销力度解决。糟糕的业绩是无法向银行股东解释的。”上述城商行人士表示。

该城商行人士认为，商业银行如今最大的压力在于关注类贷款的潜在风险上。如果2016年经济继续没有起色，很可能更多的企业会出现问题，其背后的银行也无法幸免。“如今银行收紧了贷款，但是市场上民间借贷盛行。一些企业为了缓解压力涉足民间借贷，可能倒闭的就更快。”

据国泰君安最新的一份研究报告称，预计2016年末商业银行的不良贷款余额约2.1万亿元，这已经接近2015年三季度1.1万亿元的两倍。与此同时，2015年二季度末，关注类贷款的余额达到了2.8万亿元，其增速远超过不良贷款增速。

实际上，贷款利差越来越薄，风险却越来越大，大部分银行都在通过转型来提升银行盈利能力。“2015年很多银行都在金融市场业务上进行创新，而这一块的业务风险相对低一些，而利润也有保障。”浦发银行相关人士称。

据了解，股票定增配资，债券投资配资，股票质押，金融资产买入返售，并购类贷款等一系列的业务中大都有银行身影，银行在不少项目中动辄投入资金数亿元。上述浦发银行人士称，金融市场风险控制更容易，资产的流动性和估值比较简单，在市场上的交易模式已经固化，所以这也是银行一个新的利润点。“相比国有大行来说，股份行和一些城商行可能动作更大一些，因为体制上和业务上都更加灵活。”