ST生化定增被指“空手套白狼”

【中国经营网注】12月18日，ST生化发布定增预案称，公司拟以22.81元/股向控股股东振兴集团非公开发行不超过1.01亿股，募集资金总额不超过23亿元。不过，对于这一定增预案，却有ST生化小股东表示，“大股东定增其实就是想空手套白狼。”文章来自证券日报：

12月18日，ST生化发布定增预案称，公司拟以22.81元/股向控股股东振兴集团非公开发行不超过1.01亿股，募集资金总额不超过23亿元。振兴集团则将以现金方式全额认购且承诺锁定期为36个月，发行后其持股比例将由22.61%增至43.51%。

不过，对于这一定增预案，有ST生化小股东却向《证券日报》记者表示，“大股东负债累累导致一直没有兑现股改承诺，使得公司即使盈利也没能摘帽，那么，他的23亿元从何而来呢?”

大股东负债累累

23亿元定增资金来源成谜

12月18日，《证券日报》记者致电ST生化董秘办公室，遗憾的是，公司董秘闫治仲在电话中仅仅说出“稍等”两字后，便直接挂断了电话。

值得一提的是，在公司上述非公开发行预案就“振兴集团认购资金来源”的描述中，提及“振兴集团由于负有多笔到期未清偿债务以及资金紧张，可能存在认购资金不足而导致无法认购的风险”。

ST生化称，经公司与振兴集团沟通，就振兴集团自身债务解决方案，振兴集团正与包括中国信达资产管理股份有限公司深圳分公司在内的多个资金提供方进行商谈。目前，振兴集团债务融资方案尚未最终确定，振兴集团将根据资金提供方的融资条款选择最终的资金提供方和债务解决方案。

“大股东定增其实就是想空手套白狼。”有ST生化小股东向《证券日报》记者表示，“史家(公司实际控制人)不会拿出23亿元来定增的，振兴集团都没钱了，还有大笔负债，还能从哪里筹钱啊。如果有23亿元的话，大股东为什么不股改让上市公司摘帽呢?一旦摘帽，大股东就可以通过买卖流通股筹资”。

更有ST生化小股东猜测，公司大股东定向增发有可能是为了拿到1亿股之后再质押出去筹钱来还债，而23亿元的定增资金能否到位就不一定了。

据定增方案显示，ST生化本次发行募集资金总额不超过人民币23亿元，扣除发行费用后拟用于：广东、广西、湖北、湖南、山东五省十家单采血浆站工程建设项目;血液制品生产基地二期工程建设项目;细胞培养基工业化研发和生产线建设项目;偿还所欠信达资产债务;补充流动资金。

对于公司披露的募集项目，另有ST生化小股东向《证券日报》记者表示，“这是大股东为了定增而凑出来的募集项目。其实，建设血浆站根本用不了这么多钱”。

定增预案显示，广东、广西、湖北、湖南、山东五省十家单采血浆站工程建设项目预计总投资3.52亿元，募集资金投资金额为3.3亿元。如果平均下来的话，每家单采血浆站工程建设项目平均花费约为3500万元。

而据ST生化此前披露的血浆站投资金额来看，公司投资的血浆站最多花费也只有1200万元，大多数血浆站的花费在500万元。

值得注意的是，同样是建立血浆站，从天坛生物2015年12月18日晚间发布公告可知，公司控股子公司成都蓉生药业有限责任公司(持股比例90%，以下简称：成都蓉生)拟以现金方式出资2000万元设立富顺蓉生单采血浆有限公司，持有其100%股权。

“同样是建血站，为何天坛生物投资2000万元，而ST生化要投资3500万元。”ST生化小股东质疑，ST生化大股东定增后可能不会投入太多的钱到血站里，甚至可能只用上市公司的钱来建血站，而血站的投资也不会有这么多，这只是大股东为了凑够募集项目而给出的金额。

此外，此前ST生化小股东曾揭发，公司曾披露的7家血浆站公司中有东源县、雷州市、廉江市3家血浆站公司和本次募集项目中的血浆站项目出现了重复。而据小股东透露，“其中，至少东源县的血浆站只能建一个，按照相关规定不能在一个县、区出现两家血浆站”。

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