业绩、风控“双杀” 富安达基金陷窘境

因在专项检查中发现违规，富安达基金管理有限公司被证监会采取行政监管措施，责令改正并暂停办理特定客户资产管理计划备案3个月。不过，监管层并未对其违规细节予以说明。

究竟因何违规，富安达基金公司拒绝回应笔者的采访，并否认违规配资。据该基金一位内部人士透露，是因为做通道业务被罚。

作为一家券商系次新基金公司，富安达基金风格颇为激进，但资产规模却停滞不前，且被后来者超越。这也导致公司连续两年亏损2764.38万元，直至今年上半年市场才略有盈余。

风控不力，富安达二次被罚

富安达基金公司被罚源于今年8月中旬，证监会对25家证券、基金、期货经营机构的信息技术系统管理及运行安全等事项进行了专项现场检查。

与富安达基金公司同一天被处罚的还包括银河基金子公司(下称“银河资本”)、国金基金子公司(下称“千石资本”)等7家金融机构。

据媒体报道，银河资本与千石资本的违规原因，与部分私募外包型产品未通过相应风控程序有关。银河资本被罚是因为其部分产品下设子单元独立运作，千石资本的问题则出在了投顾代为下单交易上。在检查中，发现银河资本的一些产品下设了子单元，并且是含结构化的，分优先级和劣后，优先拿固定收益，投资和操作则由劣后来执行。是典型的利用交易系统功能来实现为劣后做配资。

不过，富安达基金被罚或另有原因。据一位公司内部人士称，是因为做通道业务被罚。另有知情人士表示：“富安达基金专户新增业务确实暂停三个月。富安达没有去做配资，否则处罚不会只暂停3个月这么轻。”

同时，上述人士还否认了公司“把优先打包成份额卖给渠道，然后再分出劣后的子账户推介给配资客户，也就是在优先、劣后端同时做拆分”的伞形账户手法做配资。

富安达基金专户业务被罚，在上海某基金子公司一位内部人士看来有些意外。“一般来说，基金子公司会做的比较激进一些，而基金公司的专户业务会比较保守一点，下单权不可以外放。特别是和深圳、北京相比，上海的监管标准会比较严格，基金公司更谨慎一些。”

不过，这并不是今年以来，富安达基金第一次被监管层处罚。

今年8月，富安达基金就有账户被上交所限制交易。上交所此前公告称，限制交易的账户中包含3个公募基金账户，其中，富安达基金-海通证券-富安达-东海恒信7期资产管理计划是其中之一。

据悉，东海恒信7期资产管理计划被限制交易主要是因为频繁挂撤单。该产品投资策略是使用股票和交易型开放式指数基金(ETF)、分级基金、融资融券、股指期货等金融工具进行对冲，基于跨地域、跨品种和跨期套利的市场中性策略。

风格激进，业绩成“过山车”

作为一家券商系次新基金公司，富安达基金的风格显得颇为激进，但规模却停滞不前。

从基金业绩可知，富安达上半年主推的明星基金——优势成长混合的基金经理的操作风格颇为激进。作为公司成立时间最早的基金，该基金的基金经理一直为孔学兵担任。

对比前三季单季业绩，富安达优势成长在一二季度的业绩更为出色。