“逾期潮”来袭 P2P平台风险待考

“由于网贷平台的借款群体信用水平偏低、网贷行业信息不对称情况较明显，各网贷平台的逾期率是平台面临的重大考验。根据调研了解，行业坏账率普遍有增无减，信用类贷款逾期率更是惊人：部分以无抵押信用贷款为主的平台的M1逾期率甚至超过60%，个别知名平台的个人信用贷坏账率近期已超30%。”在线金融搜索平台融360在报告中指出。

事实上，逾期对于大多数投资人而言并不陌生，而伴随目前中国经济增速放缓，近来逾期更加常见。10月28日，阿里招财宝因天津港爆炸事故出现1.2亿元逾期令业绩哗然，不过最后仍然将利息及补偿发放完毕。此前也有报道称，P2P整个行业包括一些大型互联网金融平台P2P都存在逾期现象，即使行业老大陆金所也未能幸免。

不过逾期并非坏账，如果平台的风控体系完善，那么平台处理逾期的能力自然也会更强。在互联网金融平台“逾期潮”到来之际，平台各方面能力都面临严峻考验。

P2P逾期增多

“实际上，社会对P2P逾期现在仍存在误解。逾期并不等于坏账，这两种有着本质上的区别。坏账的确是在逾期的基础上形成的，关键在于借款人在逾期后是否能通过资产处理，实现逾期还款。只有当经过催收等资产处置工作后，借款人仍无法实现对投资者的还本付息，且预计在今后相当一段时间内仍然没有实现还本付息的可能，那么这笔债务就成了坏账。”某业内人士对《中国经营报》记者表示。

逾期是银行信贷业务范畴内的概念，一般是指借款用户未能按照借款项目发布时约定的时间对投资用户进行足额还款。该业内人士还指出，P2P平台出现逾期十分常见，例如个人信用卡逾期、企业贷款逾期等等都经常发生。而在经济情况不好时，逾期率就会升高，坏账率也会随之上升，这也就是近几年中国银行业坏账率上升攀升的原因。

银行贷款尚且有逾期和坏账，P2P行业逾期也就并不奇怪。而在目前经济增速放缓的背景下，在一定时间内，预计P2P逾期率可能会继续上升。

此外，一方面由于信息不及时，另一方面由于征信覆盖范围有限，因此国内信用体系建设并不完善，这也会导致P2P平台的逾期率升高。征信体系不健全不仅会增加行业的风险，而且极易导致信用违约成本较低，甚至出现部分借款人拒不还款的现象，提供金融服务的P2P平台和出借人的权益受到极大影响。

考验平台实力

之所以社会对P2P逾期更为关注，主要是对P2P平台能否在借款人出现逾期情况下保护投资者利益。P2P逾期是正常现象，但这并不意味投资者利益就不应该在逾期时得到保障，如何保障投资者利益则考验平台实力。

以最近媒体所报道的陆金所P2P有逾期现象为例，投资者更担心的是平台能否具有处理逾期的能力。不过，无论是从P2P产品设计还是平台实力上来说，陆金所目前仍算得上是国内最安全的P2P之一。根据中国平安2015三季报，陆金所前三季度总交易量9264亿元，同比增长超过9倍。其中P2P交易量299亿元，同比上涨逾2倍。

在产品设计上，陆金所P2P对投资者能有效保护。以陆金所明星产品“稳盈-安e”为例，作为个人投融资服务，首先“稳盈-安e”会对借款人进行严格审核，借款人必须通过线下门店进行当面验证才可以进入到后台风控系统，降低了欺诈风险。陆金所还引入了第三方担保公司为借款人提供担保，一旦借款人逾期80天，担保公司就会对未被偿还的剩余本金和全部应还利息以及罚息进行全额偿付。

陆金所不仅引进了国际先进的风控模型，还借助了平安集团的经验、风控以及数据优势强化风控实力。当然，P2P产品也可以通过其他方式保护投资者安全，例如分散投资、采用安全备付金、保险等方式也可以对投资者进行保护。

但并非只要采用第三方担保、保险或安全备付金措施之后就可以完全保护投资者，这些措施还必须结合平台自身实力以及平台规范程度考量。如果平台本身实力不济，其所采用的方式虽然理论上可以保护投资者，但平台因为受制于自身条件，难以找到合适的合作方或者本身平台模式存在安全隐患，那么这些平台P2P投资利益就有可能受到损害。

在目前而言，陆金所无论从产品设计到平台实力，对投资者来说都很安全。而据陆金所内部人士表示，从2012年陆金所推出“稳盈-安e”至今，从未发生过投资者受损。