资本承压融资急 郑州银行转战H股

继锦州银行和青岛银行之后，郑州银行的招股书草拟本于9月30日在港交所披露易公布，成为今年以来第三家准备登陆港股的中资城商行。

根据郑州银行披露的信息显示，该行资本充足率吃紧。同时面临不良贷款的压力和即将要成立金融租赁公司的愿景，该行急于补充资本。某港股分析师告诉《中国经营报》记者，H股上市速度快或许是吸引郑州银行赴港上市的原因之一。

同时，郑州银行2015年上半年财务数据显示，依靠利息收入的拉动，使得该行净利润较上年同期大增45.4%至17.5亿元。然而这样的利润增速能否长久仍存变数。某证券公司银行业分析师认为，在经济下行、银行业的利息收入增长放缓的情况下，银行需要向能带来非利息收入的业务转型，这也是近年来一些上市银行正在关注的新利润增长点。

H股市场又添新丁

早在今年初，郑州银行上市加速的消息公布，在该行2015年第一次临时股东大会中，正式启动H股股票募集资金计划。

9月30日，郑州银行在港交所披露易公布了招股书草拟本，中信证券国际、交银国际将担任该行联席上市保荐人，该行在H股上市有了新的进展。不过，公开信息中并未提及该行拟募集资金额度以及上市时间表，记者也并未从郑州银行处得到答复。

郑州银行的上市计划已筹备多年，早在2011年该行就制定了《2011~2015年发展战略规划》，力争在2015年实现上市。

2012年年初，在向证监会首次公开提交上市申请的城商行名单之后，郑州银行的高层又重申了“力争在3年内上市”的愿望。2014年，郑州银行还曾对外公开招募境内、境外的战略投资者。然而，目前关于该行战投引进的情况还并未公布。

与众多急于上市的城商行一样，郑州银行公布的招股书草拟本显示，该行资本充足率紧张，截至今年6月末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为8.55%、8.55%和10.92%，分别比年初下降了0.11、0.11和0.2个百分点。

郑州银行的招股书草拟本也显示，该行上市集资所得款项将用于补充资本金，并提示道：“本行满足现有监管资本充足率要求的能力，可能因本行财务状况下滑及资产质量恶化，及盈利能力下降而受到不利影响。”

在资产质量方面，郑州银行和大多数城商行一样面临“双升”压力。截至今年6月末，郑州银行不良贷款余额为9.16亿元，不良贷款率为1.06%，较年初上升0.31个百分点。且在该行的公司贷款客户中，小微企业居多，截至6月末，郑州银行小微企业贷款占全行公司贷款总额的57.1%，而该行在风险提示中也明示称，小微企业由于规模小，更容易受到宏观经济衰退及其所在行业发展情况的影响，或许会造成不良贷款的上升。河南地区小微企业众多，本是该行上市的“卖点”之一，但也成为该行的风险所在。

事实上，该行小微企业不良贷款率已经有所上升，截至2015年6月，已经达到1.15%，超过全行整体不良率。目前，郑州银行的拨备覆盖率已经由2014年末的301.66%下降至250.40%。如果不良继续升高，或将再次增加拨备、加大核销，进而影响资本充足率。

此外，郑州银行招股书草拟本中还透露道，该行已经联合宇通客车、天伦燃气发起设立金融租赁公司，初步注册资本为10亿元，郑州银行拟贡献51%的注册资本，此类业务必将导致资本的消耗。