中再集团H股上市或将近 称天津爆炸影响不大

【中国经营网综合报道】等待了七年之久，中再集团的上市计划似乎终于将要实现了。

据每日经济新闻报道，作为目前国内唯一的本土再保险企业，中国再保险(集团)股份有限公司(以下简称中再集团)的IPO进程一直是保险业界关注的焦点。10月12日，其招股说明书一度在中再集团官网上公开亮相，引起各方高度关注!不过随后，中再集团撤下了该招股书，而每日经济新闻也未能在港交所网站找到其招股书。

据每日经济新闻下载的该份招股说明书显示，中再集团将全球发售57.69亿股H股。其中，国际发售54.81亿股，香港发售2.88亿股，IPO指导价区间为每股2.25~2.70港元，预计将募集超过150亿港元的资金，预计发售股票于10月26日在香港联交所挂牌交易，股份代码为：1508。上述发行和募资规模与此前媒体的报道也基本相当。

此外，据该份招股说明书及其他媒体报道，此次中再集团上市成功吸引到15位基石投资者，合计已获得11.2亿美元认购，这些公司包括长城资产管理公司旗下的长城国际、国网英大集团、国开国际、中广核投资、三峡财务(香港)以及何超琼旗下的私人控股公司等。同行方面，人保集团及中国人寿也分别拟认购0.5亿美元。中再集预计H股将于10月26日(星期一)在香港联交所开始买卖。

另据《21世纪经济报道》报道，事实上，中再集团等待上市已达七年之久。

1996年，中再集团在中国人民保险公司再保部的基础上组建而成。2003年12月22日，经过重组改制，中国再保险(集团)公司成立。2007年10月，中再集团改制为股份公司。2008年，中再集团便计划先引入战略投资者，再进行A+H两地上市。

然而，2008年灾害频发，中再集团再保险业务损失较大，加之资本市场低迷，其上市计划不得不延迟，这一等就是七年。

中再集团内部人士对21世纪经济报道表示，“此次上市，中再集团在2014年就已经开始着手准备。”

然而，对上市进展一切顺利的中再集团而言，股市的突然“变脸”则为其上市计划增添了变数。

香港普华永道发布的统计数据显示，2015年三季度香港市场大型IPO宗数及集资额明显减少，三季度港交所主板共有25只新股集资共260亿港元，比去年同期数据减少近45%。

不过，中再集团似乎并不为股市所动。对于原因，一位接近中再集团的投行人士表示，“中再集团始终在坚定推进第四季度上市的计划。资本市场变幻莫测，行情好当然喜闻乐见，但谁又能预测未来的走势呢?而且，股市现在已经出现了稳定向好的迹象。”

“同时，香港股市更为成熟、理性，并且如果一个准备上市的公司中途突然改变计划，将涉及重新撰写招股书、审计财务报表等，费时费力。”

另外，业内认为，中再集团按部就班推进上市计划的原因，还包括国内再保险市场主体扩容在即的压力。

2015年2月，七匹狼、爱仕达、腾邦国际发布公告，将联合其他多家法人机构共同发起设立前海再保险公司;4月，人保集团发布公告称，公司将发起设立一家再保险公司;8月，泛海控股公告称，拟通过间接全资子公司武汉中央商务区建设投资公司作为主发起人，联合多家公司共同投资设立亚太再保险公司。

同时，每日经济新闻也报道表示，目前中国再保险市场的竞争比较激烈。而针对当前激烈的竞争形势，中再集团在该份招股书中表示，中国保险市场整体集中程度较高，2014年中再集团的境内财产再保险业务的总保费收入中，85.8%是透过该业务的前五大分出人而产生的，若有一名或多名该等分出人的业务由于其分保策略调整或其他原因出现大幅下降，可能会使公司的分保保费下降。据了解，目前中国人保已经递交了设立再保险公司的申请，同时一些上市公司也准备着手进入该领域。而在直保领域，大地保险已经在中国财产险市场排名第六了。

值得一提的是，中再集团指出，截至6月30日，中再集团的总投资资产中有18.3%(或人民币265.54亿元)已投资于证券投资基金及股票。其中6.8%的总投资资产(或人民币98.8亿元)投资于上海证券交易所、深圳证券交易所及香港联交所上市的股票(不包括对光大银行的投资)，由于A股市场的波动，无法保证该等投资不会遭受重大减值或其他亏损。

与此同时，中再集团还持有光大银行4.28%的股权，截至2015年6月30日的投资总额为人民币79.9亿元，影响光大银行或中国银行业的任何重大不利变动，均可能对其业务、经营及财务构成不利影响。

对于备受关注的天津爆炸事件对公司的影响，中再集团在招股书中也表示，预计因2015年天津爆炸产生的税前损失在扣除再保险和转分保(包括超赔合同安排)的预计摊回赔款及预计浮动手续费调整后可能在约9亿元人民币到11亿元人民币之间，而这些预计损失主要源于中再财产再保险分部中的企业财产险和货运险业务及财产险直保分部中的企业财产险、货运险和车险业务。

对于这笔约10亿元的损失，中再集团称，因2015年天津爆炸而产生的预计总损失将会对公司2015年的净利润产生不利影响。不过，中再集团同时表示，预计该等损失将不会对公司总体业务及财务状况产生重大不利影响。

(编辑：卢月)