人民币国际化将助力企业“走出去”与“走进来”

访德银中国副行长、环球金融交易业务部大中华区总经理CarlWegner

近段时间以来，有关于人民币加入SDR、人民币国际化等方面的话题引起市场热议。人民币国际使用继续获得较快发展。据环球银行金融电信协会(SWIFT)统计，2014年12月，人民币成为全球第2大贸易融资货币、第5大支付货币、第6大外汇交易货币。

中国对外贸易规模不断扩大，中国企业走出去的进程加快，另外随着“一带一路”战略推进和对外投资的不断增加，人民币在国际舞台上将扮演越来越重要的角色。

人民币国际化的意义在哪?人民币国际化的加速推进，给中外资企业又将带来哪些好处?就此类问题，笔者采访了德银中国副行长、环球金融交易业务部大中华区总经理CarlWegner。他认为，人民币若成为国际货币，不但会提升中国对世界经济的影响力，更能助力中资企业在海外与外资企业在中国的发展。

人民币国际化将助力中外资企业发展

问：人民币国际化目前进入了哪个阶段?人民币国际化给德意志银行带来哪些发展机会?

CarlWegner：人民币国际化需经过其作为计价结算、投资及储备货币的步骤，现在正朝着储备货币方向发展。

人民币成为国际货币后，将出现在其他国家的金融体系中，中国的国际经济影响力会获得很大提升。成为国际货币后，人民币汇率和利率的联动性等方面将在更大程度上受市场主导，使用人民币的跨国和中资企业将需要更加市场化的人民币管理机制和产品。

德银一直专注于产品开发，给客户提供创新型产品与服务。随着人民币逐步国际化，德银可以很快地将适合中国市场情况的海外或其他货币产品引进到人民币市场上，满足中外资跨国企业的财务需求。

问：近年来人民币国际化进程中，客户的需求发生了哪些变化?给中资企业与外资企业各带来哪些好处?

CarlWegner：早前人民币的跨境使用并不便利。从两三年前开始，活跃于中国市场的大型外资跨国企业率先开始使用人民币。以双向资金池为例，人民币国际化很大程度上帮助跨国公司提升了资金在全球各个地区间的有效拨调，优化了其全球资金管理。在区域和全球层面上集中管理包括人民币在内的所有外汇风险，也降低了企业外汇风险管理成本。

更加便捷的换汇机制使企业对资金的使用更加灵活，也鼓励了更多外资企业参与中国市场，发展中国业务。

伴随人民币国际化进程，人民币可以在全球范围内被广泛接受和使用，“走出去”的中资企业有更多机会在海外业务拓展中直接使用人民币，避免外汇风险。

不过，人民币国际化对于“走出去”和“走进来”的企业提出了更高的要求。由于人民币双向波动并且在更大程度上受市场因素主导，企业所面临的外汇风险加大。在这种情况下，德银可以向这些企业提供更多的外汇风险产品，以帮助他们降低风险。

问：目前客户对人民币业务的使用是否积极?哪类企业比较积极?

CarlWegner：实体经济需要和政策开放是相辅相成的。中国的大型跨国公司欢迎更加便捷的跨境人民币管理方式，实现其全球资金的统一拨划调控。它们也希望尽早获悉人民币新规，早日参与新的人民币业务;相关政府监管机构也欢迎企业和金融机构对人民币国际化提供积极反馈，并欢迎大型跨国企业积极参与新规试点。因此，这是两者共赢的事情。

由于跨国公司的内部目标以及风格不同，有的跨国公司希望尽早开展人民币业务以占领市场先机，而有的跨国公司可能考虑到内部配套基础设施、人民币海外市场流动性等因素，仍选择观察一两年后再做决定，这也是合理的。但毫无疑问的是，越来越多的企业已经开始使用人民币或者积极准备将人民币纳入其财务管理系统中。

外资行积极推动人民币新业务

问：德意志银行的人民币业务有哪些发展?在推出和经营人民币新业务的时候，德意志银行要做哪些准备工作?

CarlWegner：德银一直积极推动人民币国际化的发展，努力发挥监管和企业之间的桥梁作用。例如，监管机构在制定下一步的试点前，可能会通过银行了解市场对试点的预期，以及收集对新试点的反馈和下一步试点方向的意见。每则人民币国际化新规出台后，德银首先向国内监管机构充分了解新政策的方向以及细则解读。面向客户，德银也积极协助中资、外资企业解读人民币新政，并基于对客户业务的深入了解，详细阐释具体能够给企业带来的便利，助力人民币新政在更大范围内的推广，促进人民币使用。

德银率先完成了多笔试点人民币业务，包括德银为蒙牛乳业等中国企业完成外管局新规下首批人民币期权交易、首笔跨境人民币结算业务以及近期在上海完成的首笔全国版跨境双向人民币资金池扫款交易等案例。

问：请问企业在将人民币纳入资金管理系统前需要有哪些考量?

CarlWegner：企业主要有两个方面的考量：一方面，货币的互通性，即人民币与其他币种间的兑换以及跨境支付的自由程度，以及企业内部是否已建立完善的资金管理机制。

另一方面，海外市场对人民币的需求。举例说明，假如一家中国企业需在德国或巴西购买产品，如果人民币投资产品不是很丰富，兑换其他货币又有限制的话，那么卖方暂时就没有持有人民币的意愿。反之，如果德国或巴西企业也在使用人民币支付货款或员工薪酬，或者人民币投资品类丰富且回报合理，那么他们就会更乐于接受这家中国企业的人民币货款。

今天人民币已经被广泛地应用于不同市场，同时多个离岸人民币清算中心覆盖全球，海外人民币流动性也变得更好。因此，中国企业现在在海外购买产品时，受到币种的限制更小了。