东吴基金十年关口迎规模业绩双降

肖中洁

在2014年这个公募基金行业股债双收的年度，成立了十年的东吴基金业绩和规模不升反降，特别是在第四季迎来了业绩和规模的大滑坡。

数据显示，截至2014年12月31日，该公司管理规模为78.8亿份（剔除联接基金重复部分口径），在94家基金公司中排名仅第58位。事实上，自2012年以来，该公司每年以逾两成的规模下滑。

投资者之所以选择用脚投票，或许与该公司的业绩能力不佳、投研团队不稳有着密切的关系。根据海通证券统计的数据，东吴基金的2014年超额收益率为亏损23.98%，在70家可比基金公司中排列倒数，为第62名。即便是从最近三年的业绩来看，超额收益率为亏损23.98%，排名第63名；而从东吴基金总经理任少华上任后的最近两年来看，超额收益率为亏损18.39%，排名倒数第一。

与此对应的，是东吴基金投研体系在2014年的大变动。同花顺统计显示，2014年东吴基金有4位基金经理离职，其中还包括不少投研核心人士。2014年1月份，唐祝益和任壮先后离开东吴基金，离职时2人的职位分别是权益类投资总监和副总监。2014年年中，丁蕙也离开东吴基金，离职前担任固定收益部总经理。目前，东吴基金旗下基金经理仅剩11人，平均任职年限仅1.63年。对于人才流失，新人为主的局面，东吴基金方面称：“‘80后’对新生事物反应快，学习力强，在一些节点有爆发性表现。”

在2015年，东吴基金会采取什么措施扭转颓势？面对《中国经营报》记者的问题，东吴基金回应称，将把2014年8月成立的电子金融部打造成新的业务增长点。

多只基金临清盘红线

任少华于2012年9月履新东吴基金总经理一职后，曾在接受媒体专访时有过这样一番表示：“（我们）不急于上规模，把业绩、品牌做上去。公募业务要迅速发展，特别是权益类投资要大幅提升，除了修练好内功，市场机遇也必不可少。一定要趁市场空当、平衡的时候做好品牌。有了品牌，一旦真正牛市来临，规模的快速扩张就是题中之意。”

一如他所预期的，2014年市场环境转好。然而，风口来了，东吴基金却没能成为那只站在风口上的猪。

据银河证券统计，上证综指和深圳成指2014年全年涨幅分别为52.87%和35.62%，股票基金的平均净值增长率为31.36%，债券基金为20.1%，混合基金为22.02%。

而市场的向好并未带来东吴基金整体规模的提升。根据同花顺的数据，截至2014年12月31日，该公司管理规模为78.8亿份，同比下降21.42%。而2013年年底，该公司管理规模为100.22亿份，较2012年年底的129.81亿份下滑近三成。换言之，三年之间，东吴基金的管理规模“缩水”为原来的六成。

资料显示，东吴基金目前旗下共18只基金，5只普通股票型基金，5只混合型基金，5只债券型基金、2只指数型基金和1只货币型基金。其中，成立于2010年6月的东吴新创业股票目前资产净值只有4499万元，低于5000万元的清盘红线。

值得注意的是，东吴新创业2014年的净值增长率为21.32%，跑输其基金合同所规定的业绩比较基准10.93%，位列海通证券基金超额收益率排行榜第157位。根据其公告，东吴新创业基金经理吴广利现从事公司研究工作，也就是所谓的基金经理回炉。和吴广利一样的还有东吴新经济基金经理邹国英，也转岗为研究员。数据显示，东吴新经济净值增长率为33.95%，跑输业绩基准6.27%，位列超额排名第115位。