招行：“史上最严监管”或助推资管业务回归本源

本报记者 张漫游 北京报道

季末临近，堪称“史上最严MPA（宏观审慎评估体系）”将如约而至，这是自表外理财纳入MPA后的第一次考核。

在3月27日举办的招商银行2016年业绩发布会上，以零售业务见长的招行公布数据显示，截至报告期末，招行理财产品募集资金余额、表外理财产品募集资金余额在商业银行中均排名第二。招行理财业务资金余额2.38万亿元，较上年末增长30.49%；净值型产品余额15762.44亿元，较上年末增长63.90%，占理财业务资金余额的比重为66.35%，占比较上年末提高13.53个百分点。

面对央行MPA考核以及即将落地的资管新规，招行相关负责人表示，央行对于理财的监管政策铺开，打破刚性兑付或将成为可能，将有利于招行乃至整个银行业的理财业务发展，这是中国银行业资产管理回归资产管理本源的重要措施。

该负责人解释道：“如今，招行的理财规模已经超过2万亿元，在这种情况下，市场利率波动对理财是有影响的，如果打破刚性兑付，理财的风险将由投资者承担，波动也是由投资者承担。为了降低投资者的风险，银行必须要根据投资者风险偏好设计适合的产品，进而使银行的资管业务回归本源。”他介绍道，在打破刚性兑付之前，2016年，招行对非标理财进行了控制，向净值型转变。

招行在其年报中也表示，一方面，央行自2017年开始，正式将表外理财资金运用纳入广义信贷统计口径，对宏观审慎评估（MPA）形成重要影响，旨在推动银行优化理财资产配置结构和业务管理模式，实现降杠杆，防范系统性金融风险；另一方面，据媒体报道，央行正在会同证监会、银监会、保监会以及有关部门，对各类金融机构开展的资产管理业务制定指导意见，目前正在广泛讨论及征求意见阶段，业内或将迎来统一的监管标准，隐性刚兑等影响行业健康发展的问题有望祛除，银行资产管理业务将逐步回归“受人之托、代客理财”的业务本源。

招行认为，央行将表外理财纳入广义信贷统计口径后，一定程度抬高了MPA中宏观审慎资本充足率达标要求，预计招行MPA评估等级有望维持，但资本充足率与评估达标的“安全距离”会有所收窄。

招行行长田惠宇认为，实施MPA评估，对招行这类业务规范的银行是很有利的。

据了解，宏观审慎评估体系的指标包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七大类16项指标。七大类指标考核得分均为优秀（即不小于90分）则划归为A档机构。若资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标（达标线60分），则划归C档机构。去年四季度的货币政策执行报告中表示，将于2017年一季度MPA评估时正式将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。

田惠宇透露道，在资本和杠杆情况、资产负债、流动性、定价方面，招行具有优势，资产质量方面，招行处于较优水平，跨境融资风险处于中上等水平。

招行相关负责人透露道，央行不对外披露每家银行MPA评级情况，大部分银行都在B类，小部分存在问题的银行处于C类。

在零售业务的带动下，2016年，招行归属于股东净利润为620.81亿元，同比增7.6%。招行零售金融业务利润保持较快增长，价值贡献持续提升，税前利润达440.94亿元，同比增长23.80%；占招商银行业务条线税前利润的比例不断提升，达53.62%，同比提升4.07个百分点；零售金融业务营业净收入达979.23亿元，同比增长8.43%，占该行营业净收入的49.43%，同比提升2.40个百分点。