行业要闻追踪：发改委牵头北斗产业发展，推动北斗产业规模化应用。发改委就推动“十四五”北斗产业发展，推广北斗规模化应用，以及市场化、产业化、国际化发展作出进一步阐述，北斗产业链持续获政策利好，政策重视程度日益提高。受益于此，北斗政府采购持续推进、北斗高精度应用深入大众市场，产业链有望持续受益，建议关注北斗应用终端如【华测导航】等。

全国一体化算力网络宁夏枢纽建设方案出炉。宁夏枢纽建设方案出炉，“东数西算”工程全面启动后稳步推进，有助于完善国家数据中心产业，从全国角度一体化布局，优化资源配置，提升资源使用效率。并且未来绿色低碳将成为数据中心等云基建产业发展的重点，建议关注低碳节能数据中心开发能力领先的IDC企业，例如【奥飞数据】、【万国数据】，领先的温控企业如【申菱环境】，电源企业如【科士达】。

行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，2022年2月国内移动电话用户总数达16.51亿户，其中，5G移动电话用户达3.84亿户，比上年末净增2905万户，渗透率达到23.3%；2）5G基站：截至2022年2月，5G基站总数已达到150.6万个；3）云计算及芯片厂商：21Q4，BAT资本开支合计252亿元（同比+51%，环比+12%）；21Q4，海外三大云厂商及Meta资本开支合计365.53亿美元（同比+26%，环比+11.8%）。信骅2022年3月营收4.33亿新台币（同比+66.3%，环比-29.6%）；IntelDCG21Q4营收同比+20%至73亿美元；AMDComputingandGraphics21Q4实现营收26亿美元（同比+32%，环比+8%）。

行情回顾:近两周通信（申万）指数下跌4.04%，沪深300指数上涨1.98%，板块表现弱于大市，相对收益-6.02%，在申万一级行业中排名第27。在我们构建的通信股票池里有147家公司，近两周平均涨跌幅为-5.51%。

投资建议：4月份重点关注运营商和产业数字化方向。运营商基本面持续复苏改善，具备估值修复机会，重点关注中国移动。产业数字化方向上，重点把握高弹性赛道：一是政策加码方向，催化剂较多，如物联网、北斗、工业互联网。具体有物联网模块（重点关注移远通信、广和通）、IOT芯片（瑞芯微）、工业互联网网关（映翰通、三旺通信）、北斗应用终端（华测导航）。二是和新能源、智能汽车结合的赛道，确定性高，估值弹性大。重点关注“通信+能源”（中天科技、申菱环境、科士达）、“通信+汽车”（瑞可达）。

2022年4月份的重点推荐组合为移远通信、亿联网络、中天科技、申菱环境、中国移动和瑞可达。