毫无疑问，沃伦巴菲特最成功的投资是什么。伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A2.86%)(BRK.B2.64%)在 1964 年至 2021 年底之间实现了令人瞠目结舌的 3,641,613% 的收益。自那以后，这一收益甚至更高，伯克希尔的股价上涨了 12% 以上今年迄今为止。

但伯克希尔的成功部分归功于巴菲特对其他公司的投资。这位传奇投资者在这三只股票上获得了 1,725% 至 2,985% 的收益。

巨额收益

巴菲特喜欢可口可乐(KO1.06%)。该公司生产他最喜欢的两种饮料——健怡可乐和樱桃可乐。巴菲特甚至表示他经常每天喝五罐。但这只股票在他心中占有特殊的位置——还有钱包。

伯克希尔拥有可口可乐 9.2% 的股份。截至 2022 年 3 月 16 日，该股票已使巴菲特获得 1,725% 的收益。

美国运通(AXP3.52%)与可口可乐并驾齐驱，成为伯克希尔投资组合中的第三大控股公司。巴菲特可能不像喝可乐那样经常使用美国运通卡。然而，金融股一直是伯克希尔哈撒韦的巨大赢家，迄今为止的总涨幅为 2,031%。

但美国运通和可口可乐都没有为巴菲特带来最大的回报。该荣誉属于穆迪(MCO2.21%)。伯克希尔拥有这家金融服务巨头 13.3% 的股份。多年来，其在穆迪的头寸价值飙升了 2,985%。

巴菲特的成功秘诀

巴菲特在这三只股票上取得巨大成功有两个关键秘诀。首先，他购买了他了解的企业。其次，他长期持有股票。

很难夸大巴菲特成功的第一个秘诀的重要性。巴菲特在给伯克希尔哈撒韦股东的最新一封信中写道，他和他的长期商业伙伴查理芒格所拥有的心态：

无论我们采用何种所有权形式，我们的目标都是对具有持久经济优势和一流 CEO 的企业进行有意义的投资。请特别注意，我们持有股票是基于我们对其长期业务表现的预期，而不是因为我们将它们视为及时市场变动的工具。这一点很关键：查理和我不是选股者;我们是业务选择者。

投资拥有“持久经济优势”和“一流”高管掌舵的公司，需要巴菲特和芒格了解他们的基础业务。查看巴菲特过去对可口可乐、美国运通和穆迪的评论。很明显，他对他们的业务有着深刻的理解。

不过，同样重要的是，巴菲特长期持有这三只股票。他于 1988 年首次投资可口可乐。购买该股票(连同联邦住房贷款抵押公司的股票)促使巴菲特不久后写信给伯克希尔的股东，“我们希望长期持有这些证券。事实上，当我们拥有部分优秀的企业和优秀的管理时，我们最喜欢的持有期就是永远。”

巴菲特与美国运通的历史可以追溯到 1960 年代初期。伯克希尔哈撒韦于 2000 年首次投资穆迪。

现在购买这些大赢家?

对于不是亿万富翁的投资者来说，美国运通、可口可乐和穆迪现在仍然是值得购买的好股票吗?他们肯定不像以前那么有吸引力了。伯克希尔哈撒韦在 2021 年第四季度购买了七只股票——这三只股票中没有一只在名单上。

然而，巴菲特并没有争先恐后地抛售他在这些公司中的任何一家的股份。这三者都可以在未来几年继续取得可观的收益。但对于希望在当前市场低迷时期购买股票的投资者来说，我认为还有更好的选择，它们有可能超越美国运通、可口可乐和穆迪。