9月27日，A股再现分化格局，白马消费表现出色，小盘股普跌，沪指回调，创业板逆势上涨。盘面上，行业方面，食品饮料、农牧饲渔、医疗、保险等表现突出，有色金属、钢铁、化工、工程建设、港口水运、水泥建材、玻璃陶瓷、煤炭等行业大幅下跌。题材股方面，鸡肉概念、白酒、超级品牌、猪肉概念、乳业等涨幅居前，钛白粉、基本金属、氟化工、磷化工、稀土永磁、煤化工等全面回调。

茅台盘中罕见涨停 大消费板块崛起 这波行情能维持多久？

9月27日盘中，2万亿的贵州茅台一度涨停，冲上微博热搜，燃爆A股！而在茅台的带领下，吃喝等大消费行情全线爆发，饮料制造、超级品牌、啤酒、乳业等相关概念涨幅居前。

招商证券指出，白酒板块经历大幅回调后估值风险已经释放，9月以来情绪压制已经边际收窄，磨底期间逐步过去。

国海证券表示，目前食品板块披露的中报显示，受原料成本价格上涨及去年疫情高基数影响，休闲零食、速冻食品、米面粮油、调味品等板块业绩受到影响。同时，上半年社区团购发展火热，低价产品吸引流量，传统商超、菜场渠道流量下滑，对调味品、休闲零食、速冻食品板块产生了一定影响。随着三四季度天气变冷、节日到来，也陆续迎来休闲零食、速冻食品等板块的消费旺季。

周期股全线溃败 能耗双控加速推进 还有机会吗？

周一，周期股全线下挫。山西证券研报称，周期板块和消费板块轮流表现，板块波动较大。本月以来，市场题材轮动格局符合机构预期，预计中期该过程还将持续。原材料板块市净率处于历史高位，板块缺乏长期增长逻辑，煤炭钢铁等大宗商品受到双控和多地限电影响，下游需求削减，未来板块调整风险较大，建议投资者规避。

开源证券则指出，持股过节，更要持周期股过节。上周周期股明显跑输商品，这背后实际上反映的是随着限电及能耗双控的严格推进，市场正在表达对于周期股的产能或下游需求的“担忧”。而在电厂动力煤库存仍处于历史低位、且优先保证冬季供暖的情况下，工业企业用电缺口问题可能面临着更大挑战。“新型能源系统”的大力发展才是消除“胀”的关键，而不是寄希望于对传统能源供给的全面放松。此外，部分地区的“纠偏”行为可能正在路上，但在“双碳”的背景下，上述“纠偏”行为并不能从根本上解决能源短缺的格局，对于周期股而言反而可能在短期内带来产能的恢复，周期股将重新跑赢商品。

交通运输部将大力推广北斗系统应用 相关公司或受关注

交通运输部新闻发言人、综合规划司负责人范振宇表示，下一步，将深化综合交通运输领域的北斗应用，扩展应用规模。大力推动北斗在铁路、公路、水运、邮政等领域全面应用，形成齐头并进的良好态势。充分发挥北斗地基增强系统的作用，推动北斗在智慧公路、智慧航道、智慧港口、智慧枢纽等领域的创新应用和渗透式应用。持续推广北斗国际化应用。

华泰证券指出，北斗系统自提供服务以来，已在交通运输、农林渔业、水文监测、气象测报、通信时统、电力调度、救灾减灾、公共安全等领域得到广泛应用，融入国家核心基础设施，产生了显著的经济效益和社会效益。随着北斗导航海内外应用的持续推广，以及卫星导航的高精度服务与云计算、物联网、大数据的深度融合，卫星导航领域的产业应用有望加速推广。

国信证券认为，交通运输行业是北斗应用的重要市场，本次《方案》在交通信息基础设施建设行动中明确提出深化北斗导航系统应用，一方面有望加速北斗在形变监测、船舶北斗高精度定位、商用车无人驾驶等领域的应用；另一方面，智慧的路建设持续推进，乘用车自动驾驶渐行渐近，卫惯组合导航等产品系统有望充分受益。建议关注国内高精度导航定位应用龙头华测导航。

商务部强调深入开展新能源汽车下乡 促进新车消费(附股)

商务部消费促进司副司长王斌9月26日在新闻发布会上表示，汽车、家电、家具、餐饮是消费市场的顶梁柱，占社零总额的比重在1/4左右。下一步，要加快推动汽车由购买管理向使用管理转变，深入开展新能源汽车下乡，促进新车消费。推动二手车异地交易登记跨省通办，推动落实取消二手车限迁政策，扩大二手车消费。

中银证券认为，新能源汽车具有使用成本低等优点，在低线城市及农村地区充电等问题较易解决，加上新能源下乡等政策支持，有望促进销量高速增长，相关车企及供应链有望受益，建议关注比亚迪、长城汽车等。

申港证券建议关注产品结构更贴近农村及三四线地区消费需求的自主品牌车企，如长城汽车、长安汽车、上汽集团、吉利汽车等，对部分核心车型进行产品供应的关键零部件企业，如华域汽车、福耀玻璃、万安科技等，以及电池、充电桩等产业链上下游的相关标的(电新、有色覆盖)。

我国智能网联汽车测试里程已达500万公里 相关公司或受关注

北京日报消息，9月25日，2021世界智能网联汽车大会在京开幕。会上传出消息，我国智能网联汽车测试里程已达500万公里，新能源车保有量也一举跨越600万辆大关。北京将结合智慧城市建设部署，以高级别自动驾驶示范区为依托，打造智能网联汽车产业创新发展的竞争力。

工信部党组书记、部长肖亚庆在开幕式上表示，近年来我国推动汽车网联化、智能化与电动化协同发展，智能网联汽车呈现强劲发展势头。我国关键技术不断突破，车载激光雷达、人工智能芯片算力达到国际先进水平，L2级乘用车新车市场渗透率达到20%。随着测试示范加快拓展，全国开放测试区域超过5000平方公里，测试总里程超过500万公里，大型港口货运车辆的自动驾驶应用占比也达到50%。

招商证券指出，智能网联汽车目前正处于渗透率快速提升的阶段，智能网联汽车能够将手机的百万量级的应用融合到汽车中，实现汽车应用的量级突破。智能网联汽车有望继智能手机之后，成为新一代的超级终端。我国智能网联汽车市场规模广阔，新车渗透率高于全球水平。2020年我国车联网产业市场规模将超2000亿元，智能网联汽车的市场规模可达到1000亿元以上。根据预测，中国智能网联汽车将迎来高速发展，到2035年将占全球25%的市场份额。

中国将加快部署新型储能、氢能等关键技术的研发、推广和应用(附股)

据国家能源局9月25日消息，在联合国秘书处组织召开联合国能源高级别对话会(峰会级别)上，中国国家能源局局长章建华表示，作为全球能源转型的践行者，中国将坚持共同但有区别的责任原则，锚定碳达峰、碳中和目标，推动建设以新能源为主体的新型电力系统；作为全球能源科技发展的推动者，中国将加快部署新型储能、氢能等关键技术的研发、推广和应用。

国泰君安指出，2019年，国务院在解读政府工作报告修订时提出“推进充电、加氢等设施建设”，这是氢能首次被写入《政府工作报告》。2021年氢能又列入《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》指出在2030年碳达峰情景下，我国氢气的年需求量将达到3715万吨，在终端能源消费中占比约为5%；在2060年碳中和情景下，我国氢气的年需求量将增至1.3亿吨左右，在终端能源消费中占比约为20%。2050年我国氢能年经济产值将超过10万亿元，可减排约7亿吨二氧化碳，累计拉动33万亿元经济产值，且预计2050年平均制氢成本不高于10元/公斤。

在储能方面，随着新型电力系统的提出，可再生能源的占比不断提升，电网稳定性面临着诸多挑战。储能应用于电力系统的发、输、配、用、调度多环节，为电力系统更提供调峰调频、需求侧响应等多种服务，成为改善、解决新能源稳定性等问题的利器。据中关村储能产业技术联盟数据库统计，截至2020年底，已投运的新型电力储能(包含电化学储能、压缩空气、飞轮、超级电容等)累计装机规模达到3.28GW。从2020年底的3.28GW到2025年的30GW，未来5年新型储能市场规模要扩大至目前水平的10倍，年均复合增长率超过55%。电化学储能新增规模首次破1GW增速最快。