一方面“守住”乡村金融等领域传统优势，另一方面打好零售金融、金融科技等“进攻”牌。

在银行业，国有行凭借庞大的用户群、强大的综合金融实力和影响力，在经济、民生中起着举足轻重的作用，因而被称为“国之重器”。

不过，由于国有行普遍体量巨大，且承担着比其他类型的银行更重要的使命与责任，在成长性上整体要略低于头部股份行。

从2021年上半年业绩来看，全国性银行中仅有4家银行归母净利润增速超过20%，其中有3家是股份行，仅有1家是国有行，即邮储银行。数据显示，上半年邮储银行归母净利润同比增速为21.84%，远高于大型商业银行13.07%的平均增速。

实际上，这只是邮储银行上半年超预期的众多业绩指标之一。相比其他国有行，邮储银行由于没有历史包袱、更低的负债成本，拥有国有行中较高的ROE，具备独特的竞争优势。作为零售金融收入占比最高、也是唯一一家零售大行，近年来邮储银行的零售优势开始加速释放。

尤其是在零售战略引领下，邮储银行总资产与零售AUM双双突破12万亿元，零售银行市场地位稳固。在2021年半年报中，邮储银行披露了该行的“十四五”规划纲要，提出将继续秉承“建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”战略愿景，以金融科技赋能高质量发展，加速业务模式转型，搭建智能风控体系，提升价值创造能力，打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先的数字生态银行。

图片来源：邮储银行2021年半年度报告

在该行2021年中期业绩发布会上，邮储银行董事长张金良表示，邮储银行对未来五年作了新的思考和规划，形成了该行“十四五”规划纲要，将以更大力度整合内部资源、以改革创新为根本动力、以客户为中心、以价值创造为导向，在普惠金融、财富金融、产业金融、绿色金融四大领域发力，开创高质量发展新局面。

在新的行业发展格局下，邮储银行正加速前进。

01 两个12万亿背后

当下，银行业面临的经营环境正在发生巨变，唯有转型方能不落伍。对于全国性银行而言，要想保持较高的成长性和创新活力并不容易。

随着2021年银行半年报披露完毕，邮储银行多个指标都有靓丽的表现，其中最值得关注的是该行的两个12万亿。

第一个12万亿是总资产规模。良好的资产负债管理是商业银行提升价值创造能力、保持可持续发展的基石，邮储银行亮眼业绩的背后，离不开业务规模的稳健增长和资产负债结构的持续优化。

另一个是零售AUM首次突破12万亿。“一流的零售银行”是邮储银行的重大战略。2021年6月末，邮储银行AUM达12.03万亿元，较上年末增加近8000亿元。

零售AUM突破12万亿，是邮储银行零售金融战略不断深入的结果。近年来，邮储银行零售金融占比不断提升，上半年实现个人银行业务收入1101.96亿元，同比增长14.11%，占营业收入的69.90%，同比提升3.91个百分点。

拆解邮储银行归母净利润大增21.84%的主要因素之一，主要来源于中收发力，代理业务迅猛增长。

众所周知，中间业务具有资本占用少、风险小、客户粘性高、收益稳定性较强等特点，是银行优化收入结构、增强经营能力的有效途径。值得关注的是，邮储银行虽然中间业务起步晚，但发展快、空间大，市场对此充满期待。

上半年，邮储银行中收达到了114.29亿元，同比大幅增长37.86%。可以看出，邮储银行发力中间业务成效明显，呈现出较快的爆发势头，并有望成为未来保持成长性的重要增长点。

其中值得关注的是，代理服务手续费收入上半年同比高增127%，取得了突破式发展。这主要源于该行深入推进财富管理体系建设，代理保险、代销基金、代销资管信托等代销业务收入实现快速增长，公募基金托管规模首次突破4000亿。

总体来看，邮储银行上半年双破12万亿的背后，主要源于坚定迈向一流零售大行的决心以及战略定力。“零售主导、产业协同”，当前邮储银行正在加快零售的布局，推进特色化、综合化、轻型化、数字化、集约化“五化”转型也正在发挥出效能。

在大力创新与快速转型中，邮储银行不断迸发出新的活力，一方面“守住”自身在乡村金融等领域的传统优势，另一方面不断积极进取，打好零售金融、金融科技等“进攻”牌。

这就是邮储银行的“攻守道”。

02 乡村金融的“守望者”

一家银行的成长性，是由自身的资源禀赋、发展阶段、战略定位等因素决定的，但并不能仅仅依靠先天优势，仍然需要居安思危，充分挖掘资源禀赋的价值，才能在竞争中立于不败之地。

对于邮储银行而言，近4万个网点和超6亿的个人客户，使其具有很强的应对市场变化的韧性，其服务“三农”、城乡居民和中小企业的定位，与全面推进乡村振兴战略、促进全体人民共同富裕的目标高度契合。

长期扎根于乡村，更懂乡村，这便是邮储银行的“守”。理解邮储银行的战略和转型的本质，有助于更加深刻理解“守”之道。

“邮储银行的转型本质，是绕开城市高净值客户的白热化竞争，因势象形地挖掘城乡居民和小微企业的潜在价值。这一矿藏是由无数基层个体的需求和迸发的生命力所孕育的。”一家券商分析师如是表示。

图片来源：邮储银行2021年半年度报告

在“十四五”时期，国家全面实施乡村振兴战略，加快农业农村现代化，给银行业带来了新的发展机遇。在此之下，邮储银行也顺势而为，抢抓全面推进乡村振兴战略机遇，结合自身资源禀赋，制定了2021年及“十四五”时期服务乡村振兴战略规划。

当前，邮储银行正在以推进三农金融数字化转型为主线，不断健全专业化为农服务体系和线上线下有机融合的服务模式，打造服务乡村振兴的数字金融银行，持续推进三农金融业务由服务“小农户”向服务“大三农”全产业链金融转变。

数据显示，截至2021年6月末，邮储银行涉农贷款余额1.52万亿元，较上年末增加1,049.84亿元，余额占全行各项贷款的比例约为四分之一。

移动互联网的普及，有望推动金融服务在乡村振兴中发挥关键性作用。在这一传统的优势领域，邮储银行正在利用金融科技进行大刀阔斧的改革。

上半年，邮储银行制定面向县域个人、企业、政府、集团协同、数字化风控、品牌建设六大领域的十大核心项目，着力推动三农金融数字化转型，打造服务乡村振兴数字金融银行，积极助力全面推进乡村振兴。

具体来看，一是提速线上，让三农金融服务更加精准。邮储银行大力开展农村信用体系建设，在此基础上，积极研发线上信用户贷款产品，上线农机购置贷，大力发展极速贷、E捷贷等线上金融业务，通过让“数据多跑腿、用户少跑路”，为广大农村客户精准画像、合理授信。

二是赋能线下，邮储银行积极在县域地区应用移动展业设备，推动移动展业功能升级，利用人脸识别、大数据分析、移动定位等技术，加快推进三农金融业务全流程数字化改造，为广大农村客户提供便捷的开户、信贷等金融服务，让金融服务走出网点，走向田间地头。

通过强化科技赋能，重构线下网络资源，邮储银行正在打造线上线下有机协同的金融服务渠道体系，保障了县域基础金融服务供给。

03 新零售的开拓者

站在当下，银行业处于新一轮业绩、估值分化的起点。从机遇上看，集中于消费信贷、财富管理和金融科技等细分领域；一个不可避免的趋势是，银行间分化趋势仍在加剧。

在这样的背景下，哪些银行有机会胜出？对此，中金公司给了鲜明的判断，“头部银行进入新型增长阶段，利润增长和盈利能力充满想象空间。”

事实上，2020年开始，国有大行财富管理业务的战略定位空前提升，股份行也纷纷提出智能化综合化财富管理转型目标，各大银行都开始构建财富管理领域的差异化竞争优势。

作为拥有近4万个营业网点深度下沉，覆盖中国99%的县(市)，个人用户数达6.3亿的邮储银行，零售金融可挖掘的潜力很大，为该行零售业务发展提供了源源不断的动力。

在具体的零售争夺战中，邮储银行如何发挥自身优势，把握财富管理的机遇？对此，邮储银行行长刘建军在业绩发布会上表示，邮储银行在过去几年加大了财富管理投入，构建了财富管理体系，主要做了四大方面工作。

一是进行了客户分层经营，按照资产规模划分出了VIP客户以及财富客户，按10万元、50万元的标准提供分层服务，财富管理体系进一步完善。数据显示，上半年邮储银行VIP客户达到4182.84万户，较上年末增长14.87%。

二是配置了专职的理财经理队伍。目前，邮储银行已经做到了每个网点都有一个理财经理，现在根据客户增长的数量还在进一步地加强配置当中。

三是构建了完善的财富管理系统，包括客户关系管理、客户经理的绩效考核，为客户进行资产组合配置方案、持续跟踪等功能都已经实现，这是做财富管理工作非常重要的基础。

四是打造了完整的、丰富的财富管理产品线。不管是代销基金、保险、公募产品还是私募产品，已经都构建起来了，我们做出了很多努力，也看到了成效。比如说代销保险和基金今年增幅都是不错的，奠定了财富管理非常好的基础。

分析人士表示，去年获批筹建邮惠万家直销银行，获批正式开业之后，也将为邮储银行建设零售大行带来新的期待。

在该行2021年中期业绩发布会上，张金良表示，邮储银行申请设立直销银行的目的就是想把它作为邮储银行数字化转型的抓手，或者是叫做一个试验田，打造转型发展的第二曲线。

“我们想通过直销银行的设立，将金融服务嵌入到商户、消费者等生产生活场景当中去，使我们的服务更加智慧、更贴心，也更便利。尤其是，我们想用互联网思维在‘三农’和小微领域探索出一条更加便捷、高效的金融服务路径，使得我们的金融服务触达更多的人群。”

在鲜明的“零售基因”推动下，未来邮储银行的零售业务成长空间在哪里？

刘建军认为主要有三大方面。一是拥有庞大的客群，邮储银行在县及县以上的这些区域有2448万个VIP客户，其中财富客户有237万人，这是做好财富管理重要的客户基础；二是在下沉市场的品牌认知度非常高；三是AUM空间巨大。12万亿元的AUM中储蓄存款占比78%，成为未来发展财富管理重要的资金支持。

在财富管理体系建设上，未来邮储银行将强化中后台专业能力支持，下大力气培养财富管理条线员工的专业化能力，在线上打造更贴近客户的体验。

值得关注的是，近两年邮储的财富管理业务保持了较高的增速。“随着财富管理体系转型升级、零售客群基础深厚的邮储银行未来在财富管理业务方面存在较大想象空间。”一家券商分析师表示。

04 金融科技成为零售加速器

信息技术改变了银行的服务模式、加快了银行的转型步伐，使得数字化转型成为银行业蓄力新动能的战略之举。各大银行纷纷将发展金融科技提升到战略层面，加大对科技的投入力度。

可以说，未来的银行的发展对决，最终是金融科技实力的对决。未来谁能争夺数字化时代金融服务入口，谁就能成为最终的赢家。

对于邮储银行而言，未来零售转型能达到怎样的高度，仍取决于能否在金融科技、体制机制、企业文化、管理运营等多方面的提升之下，来提高客户的体验，增加客户粘性。这其中，金融科技有望为零售金融注入巨大的想象空间。

近年来，邮储银行启动了一系列重大改革措施，特别是加大金融科技领域投入及科技人才引进力度。上半年，邮储银行科技投入52.02亿元，占营业收入比重3.30%。

金融科技的快速发展，离不开人才队伍的新型化建设。2019年以来，邮储银行连续两年实现总行科技队伍翻番，目前参与信息科技建设的自主研发和外包的IT人员已经超过1万人。邮储银行通过打造“青年、骨干、领军”三级人才梯队，激发科技队伍干事创业活力。

构建强大的基础设施，也是银行信息科技的核心竞争力。张金良表示，目前该行正在全力以赴地推进“345”工程计划，即三个核心、四个新一代、五个基础平台。其中“三个核心”就是个人业务核心、公司业务核心和信用卡核心。“四个新一代”就是新一代手机银行、新一代信贷业务平台、新一代资金业务平台、新一代中间业务平台。“五大基础平台”就是邮储大脑、大数据平台、云平台、互联网金融平台、区块链服务平台。“345工程”几乎涵盖了银行所有的产品和服务。

其中，新一代个人业务核心系统，具备每秒5.5万笔以上的交易处理能力，能够支撑全行超6.3亿个人客户、十几亿账户的服务需要，为实现一流大型零售银行愿景打造了强有力的新引擎。

在创新技术应用方面，邮储银行一直都走在前面。邮储银行启动新一代公司业务核心系统业务需求编写工作，积极探索“ABCD+5G”(人工智能、区块链、云计算、大数据以及5G通信)等创新技术应用，提升客户服务、产品创新、数据整合、风险管控、差异化服务、个性化需求敏捷迭代等六大能力。

图片来源：邮储银行2021年半年度报告

当然，银行的科技实力的最终落脚点是对业务的赋能能力，这方面，邮储银行的融合能力越来越强。以三农金融为立足点的邮储银行，也特别强调三农数字金融的建设。如强化数据赋能，建立三农数字金融核心数据库，开展农村精准画像，推动农村普惠信用体系建设。

邮储银行大力推进数字化转型也让客户享受到了更高效、便捷的金融服务，金融获得感和幸福感不断提升。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行手机银行客户规模达3.14亿户，上半年手机银行交易金额达6.75万亿元，同比增长24.71%，手机银行月活跃客户数(MAU)突破4300万户；小额贷款当年线上放款笔数占比达94.53%。

另一组数据显示，在邮储银行的个人贷款业务中，非房消费贷款线上放款率已达到99%，车贷业务线上服务替代率近97.85%，线上+线下相互融合，推动零售业务步入高质量发展通道。

05 企业文化引领新高度

在当今银行业的竞争中，好的企业文化能够让企业更具有凝聚力、向心力，也从根本上决定了一家银行的发展高度。

随着新的科技层出不穷，如何在机制上推动金融科技带来源源不断的创新迭代？邮储银行把企业文化作为重要抓手。

从2021年半年报可以看到，邮储银行在显著位置披露了企业文化，高度重视企业文化建设。而作为一家年轻的银行，邮储银行身上不乏现代化企业的市场洞察力以及人文氛围。

图片来源：邮储银行2021年半年度报告

“发简明的文，开有用的会，说简洁直白的话”“职务不等于权威，创造价值才会被尊重”“深入市场，贴近客户，脱离一线只能是纸上谈兵”“一个行动胜过一打纲领，马上就办，办就办好”“少发无效指令，让一线轻装上阵”……

初次读到上述互联网风格的文化指引，令人眼前一亮。这不是来自互联网公司，而是邮储银行企业文化体系中的10条“邮储人共识”，道出了银行人的心声，折射了这家银行大力提倡简洁高效、务实有为、团结协作工作作风的决心，也显示出凝聚员工共识、创造可持续商业价值的理念。

邮储银行还把员工放到重要位置，追求员工与企业的共同成长、员工价值与企业价值的双重增值。2021年的半年报封面展示的正是邮储银行员工的风采，把员工放在重要位置。这些细节的背后，就是企业文化的不断传承与变革在推动着。

在谈到企业文化与机制时，张金良在2021年中期业绩发布会上说，“企业战略规划能否落地，既取决于规划本身是否科学务实，也取决于制度的保障、机制的完善，更取决于是否有一个良好的企业文化来引领。”

如何通过优秀的企业文化来引领转型？张金良表示，“将通过灵活的机制、开放包容的文化广纳人才，集百家之长，成邮储之业；通过完善的培训、科学的成长路径培养人才，以专业创造价值；通过市场化的激励、完善的考核评价机制选拔人才，开发员工潜能，成就员工梦想。”

在外界看来字数不多的“邮储人共识”背后，源于该行收集了全行16万份调查问卷，深入调研走访，研究标杆企业，既传承百年邮储的优秀基因，又具有前瞻视角，在全行上下乃至行业引起了强烈共鸣。

如此人性化、互联网化的企业文化理念来自哪里？答案是，该行上下一心，公司治理机制在不断优化，提升公司经营效率。

对此，安信证券在一份研究报告中评价，邮储银行董事长张金良以“懂专业、懂管理、又敢于创新”著称，是一位锐意进取的改革家；行长刘建军此前在招商银行任职，推动建立、塑造并实践了招商银行零售业务，深谙零售之道，是一位典型的零售业务实干家。

理解了这层，也就不难理解邮储银行各个方面近两年为何会出现如此大的变化以及未来发展的广阔前景。

06 结语

经历了近两年的快速增长，市场普遍关注邮储银行的增速是否能够持续。

从专业人士的研究与评价来看，邮储银行零售大行的定位日益深入人心。“作为零售大行的成长性可媲美优质股份行。”这是一些券商分析师的评价。

未来成长性来自哪里？安信证券对此分析，一是对比业务模式相似的农行，邮储银行网均贷款规模仍可提升；二是充分发挥庞大的代理网点资产投放潜力；三是通过交叉销售体系提升财富管理能力。

其实，邮储银行取得的一系列成绩，何尝不是前瞻性布局与坚守的结果。正如张金良所说，邮储银行“会把精力放在影响公司长远发展的内在价值提升上，让价值管理成为贯穿经营发展的主旋律。”

有理由相信，在零售战略引领、管理层实干的与企业文化氛围的塑造下，通过充分发挥自身优势，深谙零售转型“攻守道”的邮储银行，有望将零售金融打造成为更加亮眼的“金字招牌”。

(以上图由邮储银行提供 授权给中国网财经使用)