摘要：A股不是熊市，下半年宏观有惊无险，行情或先抑后扬。科创长牛方兴未艾，结构性机会或精彩纷呈。今年市场的最显著的变化，就是增量资金入场放缓，市场转为存量博弈，带来投资逻辑由“躺赢”走向“内卷”。

一、今日策略

关注军工、钢铁、汽车、半导体等板块

二、大势研读

大盘低开低走震荡下行，权重杀跌带坏了节奏。部分热点品种出现资金涌入现象，但板块内部分化较大，跟风盘不积极，使得局部性反弹没能有效延伸。近期若权重板块不能及时护盘，大盘还有下跌的可能。

A股不是熊市，下半年宏观有惊无险，行情或先抑后扬。科创长牛方兴未艾，结构性机会或精彩纷呈。今年市场的最显著的变化，就是增量资金入场放缓，市场转为存量博弈，带来投资逻辑由“躺赢”走向“内卷”。类似13年初到14年中存量博弈行情，高增速成为制胜关键。简单地讲，市场风格正在发生变化，及时调仓换股迎接反弹。