核心结论

太阳能发电量持续增长，10月新增户用装机1.33GW。10月全国发电量6094亿千瓦时，同比增长4.6%，其中太阳能发电同比增长8.1%，加快4.1个百分点。10月新增户用光伏装机1.33GW，1-10月累计户用装机6.61GW，超出20年安排的6GW新增装机总量，预计11月底累计装机达8GW。随着光伏新能源成为开发重点，各央企积极储备项目资源，预计未来光伏市场持续景气。推荐隆基股份(601012.SH)、福莱特(601865.SH)、通威股份(600438.SH)、晶澳科技（002459.SZ）、中环股份(002129.SZ)、爱旭股份（600732.SH）、捷佳伟创(300724.SZ)、阳光电源(300274.SZ)，相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、东方日升(300118.SZ)。

新能源车运行侧进入新常态，未来半年销量高增长有望持续。10月国内新能源车行驶里程67.9亿公里，同比+48.6%，环比+7.6%；1-10月累计行驶里程503.4亿公里，超19年全年水平，累计同比+56.2%。3月以来新能源车运行里程维持同比高增长，并且增速趋于稳定，新能源车运行侧进入新常态。10月新能源乘用车上险量12.35万辆，同比+142.9%。其中，纯电动上险量10.65万辆，同比+182.2%；插混动力上险量1.70万辆，同比+29.7%。国内市场在政策加持下，自主、合资和造车新势力车企持续发力，新能源车迎来销售旺季，预计全年销量有望超过120万辆。推荐亿纬锂能(300014.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)，相关公司有特锐德(300001.SZ)。

10月全国风电发电量同比增长14.7%，风电行业装机量稳健增长。10月风电发电量同比+14.7%，增速环比+3.4pct，由于风电度电成本较低，经济性较好带动装机量的快速增长。根据IEA预测，预计20年全球新增风电装机容量将达到65GW，同比增长8%；海风装机占比有望在22年达到15%，较2019年提升50%。到2025年，可再生能源有望占全球净增电量的95%，将超过煤炭成为全球最大的发电资源。随着风机大型化降本增效，全球风电装机量有望持续稳健增长。推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ)、金风科技(002202.SZ)，相关公司有金雷股份(300443.SZ)。

电踏车高景气，看好低压电器、工控、民用电工板块。欧洲电踏车需求旺盛，国内电踏车标准正在制定中，明年7月相关标准落地后，共享电踏车市场有望放量。随着疫情缓解，制造业景气持续将带动工控、低压电器、民用电工板块发展。推荐汇川技术(300124.SZ)、良信电器(002706.SZ)、八方股份(603489.SH)、公牛集团(603195.SH)、国电南瑞(600406.SH)。