投资要点

◆ 本周核心观点：7 月 15 日，工信部、农业农村部以及商务部联合下发《关于开展新能源汽车下乡活动的通知》，新能源汽车下乡正式开启，主要车型为 A0 及以下级别的 BEV。本次活动将激发农村市场购买新能源汽车的潜力，有望打开农村新能源市场。我们重点推荐两条主线：

（1）受益于我国基建工程发力以及国三重卡加速淘汰，重点推荐中国重汽。

（2）受益于行业政策利好的新能源汽车产业链，特别是与特斯拉国产化的紧密相关的企业，重点推荐旭升股份，建议重点关注拓普集团、宁德时代等；以及受益于汽车智能化，重点推荐星宇股份，建议重点关注长城汽车、玲珑轮胎、保隆科技、宁波高发、吉利汽车（H）等。

◆ 根据乘联会数据：根据乘联会数据：7 月第 2 周全国乘用车市场零售日均 3.1 万台，同比下降 5%，批发日均 3.6 万台，同比增长 12%。7 月 1-12 日零售同比下降 9%，7 月初因高考季和雨水偏多，零售开局走势不强。7 月 1-12 日主要厂批发销量日均 3.3 万台，同比增长 12%。7 月初的厂商批发走势较强，产销相对平稳顺畅。

◆ 根据第一商用车数据：根据第一商用车数据，2020 年 6 月重卡销量为 16.5 万辆，同比上涨 59%，环比下降 7.9%。2020 年 1-6 月重卡累计销售 81.4 万辆，同比增长 24%，创 H1 重卡销量新高，行业持续高景气度。中国重汽重卡 1-6 月销量12.1 万辆，同比上涨 19.4%，排名第三。政府工作报告明确表示，今年拟安排地方政府专项债券 3.75 万亿元，比去年增加 1.6 万亿元，地方专项债投入力度加大，引导地方政府基建投资。基建工程发力支撑工程重卡销量增长，以及国家出台政策加速淘汰国三重卡，重卡行业高景气度有望继续维持。

◆ 重要咨讯：电动车初创公司 Rivian 获得 25 亿美元融资；特斯拉 Model Y 价格降低 3000 美元、于 9 月 22 日召开股东大会和“电池日”；阿里云联合机械工业九院，为车企打造“智能工厂”。

◆ 上周行情回顾：上周上证综指、深证成指、沪深 300 涨幅分别为+7.31%、+9.96%、+7.55%，后两日涨幅有所下降。汽车板块上涨 8.29%，表现位于中上游。汽车各子板块均呈现上涨状态，其中汽车服务板块涨幅最大，上涨 10.16%；商用载货车板块涨幅最小，上涨 6.66%。

◆ 新车上市统计：长城欧拉白猫、一汽大众探岳 X、福特撼路者、长安新能源 CS55等。