行业核心观点：

本周电子指数上涨 4.35%，跑赢沪深 300 指数 1.29 个百分点，子行业中元件Ⅱ和被动元件表现较好，分别上涨 6.60%和 6.68%。半导体方面，半导体的需求和供给平衡开始进入恢复阶段，受益 5G 趋势确立，被动元件供给吃紧，半导体材料 SIC 崭露头角，加上产业去库存即将完成，预计半导市场回温速度加快。消费电子方面，局部创新和新产品加速更新，可穿戴设备行业逐渐成熟，蓝牙 5.0 等为代表的无线技术快速发展，将迎来智能手表、耳机、VR 和 AR 等终端持续爆发，国产品牌表现亮眼。市场对消费电子板块重塑预期，也带动全产业链景气度向上，预计半导体、元件、光学等产业均将收益。

投资要点：

特斯拉基本面利好持续催化，A 股多家产业链公司受益：特斯拉 1 月 4 日宣布，中国制造的 Model3 将于 1月 7 日实现规模交付，并且发布降价消息，尤其是在享受新能源车补贴后，国产 Model 3 售价降低至 30 万元以下，此举的进一步降价，有望进一步扩大其在中国的销量。特斯拉产业链涉及直接、间接涉及供应商共计130 余家。其中，国内部分电子行业公司在中控系统、电池管理系统、自动驾驶系统等产业链环节均有覆盖。特斯拉产业链国产化替代趋势明确和 Model 3 销量增长的确定性，对产业链配套供应商具有重大利好，预计相关产业链公司具有增加估值、提升业绩的良好机会。

Wi-Fi 6 将可能首次扩展至 6GHz 频段：WiFi 为全球最普及的无线连网技术之一，更需要 6GHz 等更高频段，支援大频宽、低延迟传输使用。 WiFi 提供宽频连线服务的地位愈来愈重要，对于频谱资源的需求也日益急迫，因此希望 FCC 能够尽快完成 6GHz 供免执照应用的规范。目前，6GHz 频段用途尚未确定，但 WiFi 联盟近期已将 6GHz 频段纳入下一代 WiFi 标准规格，称为802.11be，目标在 2023 年完成标准制定。WiFi 联盟认为，802.11be 将主要提供 30Gbps 以上的极高传输与低延迟通讯优势，可望更有效支援 8K 影像传输、云端运算及远端办公室等应用服务。