报告摘要：

■上周市场表现：上周沪深 300 指数跌幅-2.41%，同期电子行业（申万）涨幅 0.07%。电子行业各子板块中，半导体升幅 3.97%，光学光电子升幅 0.51%，其他电子跌幅-3.10%，元件升幅 0.21%，电子制造跌幅-1.28%。涨幅位于后五位的行业为家用电器、休闲服务、农林牧渔、采掘、商业贸易，其中家用电器的跌幅为-5.54%。

■本周行业重要新闻：苹果 16 英寸 MacBook Pro 正式发布；荣耀 V30或首发搭载 Camera Matrix 技术；iPhone SE2 等机型将推升苹果明年 Q1营收；第 3 季全球无线耳机市场，小米挤下三星拿下第 2 名。联发科抢在高通骁龙 865 前发布芯片；联发科推 7 纳米远程 SerDes IP，产品明年上市；寒武纪发布首款面向边缘智能计算领域的 AI 芯片；炬芯推出基于 CEVA DSP 轻/重双核异架构芯片；合肥长鑫 19nm DRAM 内存芯片产能增加。台湾被动元件大厂国巨将以 500 亿台币收购美商 Kemet；中国移动：明年底 5G 手机将低于 1500 元，规模超 1.5 亿部；中国移动和华为在山东矿业公司成功部署 5G 基站。

■投资建议：我们认为，随着 5G 设备多元化趋势及 5G 情绪高涨，市场对 5G 基带芯片和射频模组的需求将持续上升，这将拉动构装材料领域的发展，同时，随着柔性屏领域全面爆发，5G 以及柔性屏上游产业链将受益。

我们建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司：

1) 光学：舜宇光学科技、水晶光电、联创电子

2) 半导体：韦尔股份、闻泰科技、圣邦股份、兆易创新、长电科技

3) 消费电子：立讯精密、歌尔股份、环旭电子

4) PCB：深南电路、沪电股份、鹏鼎控股

5) 被动元器件：顺络电子、洁美科技、三环集团