1、2000亿悬而未决，自主可控情绪发酵

美国向2000亿美元中国商品加征关税咨询期结束，中美双方态度不明，自主可控情绪发酵，继续推荐网络信息安全领域的国产替代及自主可控机会。

建议重点关注包括集成电路设计、网络安全设备、软件与服务领域的龙头公司。其中，网络层面的核心技术、协议、标准、产品等公司，包括基于公共网络研发与防护龙头，以及中国自己的卫星网络、北斗网络、安全应急网络、专网网络、企业安全网络等都值得考虑，其中，建议关注华为、紫光股份、烽火通信、北斗星通、海格通信等；设备层考虑服务器、交换机、系统集成、芯片等国产替代和未来新增空间，建议重点关注华为、紫光股份、大唐电信、浪潮信息等。软件与服务领域考虑数据库、操作系统、监控杀毒等替代空间巨大且具备自主可控能力的领域，建议关注航天信息、中国软件、烽火通信（烽火星空）、中新赛克、恒为科技、通鼎互联等。

此外，国产替代优先聚焦党政军采购，因此我们建议关注具备特殊系统集成特一级资质的公司，建议关注中国软件、航天信息等。

2、北斗全球组网进入关键期，行业应用落地迎发展机遇

（1）北斗全球覆盖迎来密集发射期，驱动产业进入发展“黄金期”；（2）“军改”落地加速北斗军工恢复，军工龙头迎业绩向上拐点；（3）北斗芯片乘物联网东风，领军企业获先发优势；（4）北斗产业链全面加速剑指四千亿产值空间，重点关注高精度定位/数字地图/北斗运营等产业机遇。

3、本周观点及推荐逻辑

（1）自下而上的基本面、龙头地位及趋势变化为重点。持续关注北斗相关公司。

（2）关注包括金卡智能、亿联网络、TCL集团、网宿科技等公司的估值修复。

（3）长期推荐航天信息、中国联通、紫光股份等公司。

本周推荐：除团队长期推荐公司外，本周重点推荐包括航天信息、紫光股份、拓邦股份、中国软件、金卡智能、星网锐捷等公司，同时建议关注包括海格通信、北斗星通等。