摘要：

整体观点：资管新规边际放松，国常会要求“积极财政政策要更加积极、稳健货币政策要松紧适度”，基建投资增速触底反弹。从投资机会看，当前阶段最确定性的是半导体和油服，建议加大配置比率，半导体继续推荐北方华创、精测电子、长川科技、至纯科技；油服推荐石化机械和杰瑞股份。此外，关注核电板块主题投资，台山1号EPR机组和三门1号AP1000机组相继于6月29日和6月30日并网发电，预计三门1号机组11月投入商业运行，鉴于稳增长压力加大，后续核电审批有望提速。

半导体设备：据央视网报道，武汉新芯二期扩产项目于8月29日正式开工建设，总投资17.8亿美元，相当于再造一个武汉新芯。武汉新芯二期项目，紧抓物联网和5G运用的市场机遇，主要建设代码型闪存、三维特种工艺和微控制器等三大业务平台，进军物联网市场。目前，武汉光谷已经集聚集成电路企业120家，培育了长江存储、武汉新芯、高德红外等一批具有较强竞争力的企业，引进了新思科技、联发科等一批国际一流芯片设计企业。芯片制造与周边产业的带动比例是一比十，随着产业链的不断完善，产业发展生态正在加快形成。重点推荐：北方华创、精测电子、长川科技、至纯科技。

油服设备：2018年8月25日，中石油集团官网报道，2018年3月以来，大庆油田、长庆油田、新疆油田、西南油气田等各大油气田相继迎来上产“最忙季”。围绕全年原油1亿吨稳产和千亿立方米天然气上产目标，中国石油持续加大国内勘探开发力度，努力保障国家能源安全。前7个月油气产量超进度完成全年计划57%和59%，新井完钻数完成全年计划80%。看好国内勘探开发资本开支对油气产业链的提振，上游资本开支增加将逐步传导至油服设备公司，细分领域的民营油服龙头公司，从2017年以来订单已显著改善。重点推荐：石化机械（石化团队联合覆盖）、杰瑞股份；受益标的：海默科技、通源石油、中曼石油。

锂电设备：近期，SK、LG等国外厂商宣布将在中国建立动力电池厂，伴随2020年起中国新能源车补贴的完全退坡，必将加速国内电池产业的洗牌，锂电厂和设备厂的龙头效应将更加明显。随着更多车企更多车型的推出，龙头电池厂有望在19年迎来投产大年。重点推荐：先导智能；受益标的：璞泰来、科恒股份。