一、“两票制”政策持续影响，延伸至零售、线上

近年来，随着新医改稳步推进，各类医药行业政策密集发布，其中影响最大的就是“两票制”政策。2017年1月，国务院医改办、国家卫生计生委、食品药品监管总局等八部委共同制定了《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见》(试行)，此意见定义了“两票制”实施的范围和推行时间。

2017年6月，国家食药监总局发布《总局办公厅关于开展城乡结合部和农村地区药店诊所药品质量安全集中整治的通知》，监管延伸到零售；2017年11月、12月，国家总局分别发布了《网络药品经营监督管理办法》(征求意见稿)、《互联网药品信息服务管理办法》、《医疗器械网络销售监督管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第38号)，监管由线下继续向线上延伸。

自国家版两票制以来，全国刮起了医药两票制改革之风。截至目前，所有省级两票制方案全部落地，其中新疆和贵州转发国家文件，并未另行定制。

从执行时间看，大多省份已经开始实施。暂未实施的省份，部分定在2018年1月起全面执行；河南和广东将执行时间定在2018年6月；云南表示力争2018年10月全面实施。此外，江苏和贵州要求执行时间与新一轮药品集中招标同步。

从两票制规则看，所有省份都在国家版方案的基础上进行“个性化定制”。其中，受药品上市许可持有人委托代为销售药品的药品生产企业或经营企业视同生产企业在大多数省份都不约而同出现，顺应了国家力推上市许可人制度的政策。此外，北京、江苏、广东对于控股的经营公司提出了控股超50%的要求，这项规定让很多企业在界定过程中被判“出局”；天津、浙江、内蒙古、甘肃都对因市场战略合作发生产权转移的产品，给予了在产品相关证照审批未完成前允许增加一票的规定。

二、整体规模保持增长，增幅有所放缓

在新医改政策的推行下，全国各地都在进行“两票制”政策的实施工作，整改医药流通企业多小散、行业龙头市场占有率不高的现象。受政策的影响，我国医药流通行业市场规模还保持持续增长，但增幅有所下降。

根据商务部数据显示，2017年全国七大类医药商品销售总额20016亿元，扣除不可比因素同增长亿元，扣除不可比因素同增长8.4%，增速同比下降，增速同比下降2.0个百分点。其中，药品零售市场4003亿元，增速同比下降0.5个百分点。2006-2017年全国药品流通行业规模由3360亿元增长到20016亿元，复合增长率为元，复合增长率为17.6%，同比增速在，同比增速在2010年到达顶峰24.6%后呈现出明显的下降趋势，目前医药流通行业整体收入端增长稳健但同比增速有所放缓，2017年同比增速处于近10年来最低水平。

三、受政策影响，行业集中度进一步提升

随着“两票制”政策的实施，迫使中小型末端分销企业由向大型分销企业采购，转变为直接向药品生产企业采购，造成大型分销企业对中小企业的销售下降。从行业集中度的角看，2017年销售额前100位的药品零售企业销售总额为1232亿元，占同期零售市场总额的30.8%，同比上升0.3个百分点，药品零售企业集中度小幅上升。其中，7家全国性龙头企业销售总额为475亿元，占同期全国零售市场总额的12.9%，同比上升0.8个百分点。