行业层面：电动车： 工信部 311 批公示 111 企业 328 款车进入；马斯克：三年可造出 2.5 万美元特斯拉车；奇瑞将获纯电动车生产资质；长安拟 102 亿建新能源产业园； 新比亚迪宋 8.30 上市；韩国 SK 在江苏建电池厂；欧拉规划 3 年推 4 款车， 2021年续航 500km； 新能源： 欧盟对华光伏双反将于 9 月 3 日到期后取消；能源局闭门会：将组织无补贴光伏示范项目；广东发改委引发风电竞争配置办法；能源局： 1-7月新增风电发电装机容量 946 万千瓦。

公司层面：中报：宁德时代：营收 94 亿(+49%)，净利润 9 亿(-50%)，扣非 7 亿(+37%)；长园集团：营收 35.4 亿(+14%)，净利润 11.4 亿(+330%)，扣非 1.29 亿(-44%)； 金风科技：营收 110 亿(+12%)，净利润 15 亿(+35%)，扣非 14 亿(+30%)；赣锋锂业：营收 23.3 亿(+43%)，扣非 7 亿(+70%)； 天赐材料：营收 9.4 亿(+0.7%)，扣非 967万(-94%)； 麦格米特：营收 10.3 亿(+63%)，净利 0.7 亿(+40%)，扣非 0.5 亿(+22%)；创新股份：营收 5.1 亿(-6 %)，净利 0.4 亿(-35.67%)，扣非 0.3 亿(-42%)； 许继电气：营收 26.6 亿(-18%)，净利润 1.3 亿(-18%)，扣非 1.2 亿元(-25%)； 杉杉股份：营收 43 亿(+11%)，净利润 4.7 亿(+37%)，扣非 3 亿元(+19%)； 林洋能源：营收 16.1 亿(+3%)，净利润 4 亿(+18%)，扣非 3.9 亿元(+16%)； 汇川技术：终止发行股份购买资产。

投资策略： 6/7 月电动车产销平稳过渡， 电动乘用车销售较好， 8 月开始总体向好，预计 9-11 月为高峰期，动力锂电材料库存低，排产 8 月进一步好转，国内电动升级元年，全球电动化加速，电动车真成长， 弱市中甄选龙头布局， 我们坚定看好优质龙头的成长行情； 6 月工控下游出货增长放缓， 7 月龙头企业订单明显恢复，继续看好龙头；光伏硅料下跌、组件续跌， 风光开发平价项目， 看好龙头中期表现。

重点推荐标的：汇川技术（通用变频/伺服龙头增长强劲、动力总成布局成效初现）、星源材质（干法隔膜全球龙头、湿法隔膜海外突破和放量、大拐点）、 新宙邦（电解液全球龙头积极扩张、半导体材料放量）、 宏发股份（ 新能源汽车继电器全球客户布局、 通用继电器稳步增长、估值低）、 正泰电器（低压电器龙头增长持续、光伏运营稳步推进、估值低）、 金风科技（风电今年增长龙头受益、风电运营平稳增长、估值低）、 华友钴业（钴价企稳钴龙头受益、锂电新材料全面布局）、 天齐锂业（碳酸锂趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）； 建议关注：宁德时代、璞泰来、 比亚迪、 创新股份、 杉杉股份、 通威股份、隆基股份、 亿纬锂能、 三花智控、天赐材料、 阳光电源、林洋能源、国电南瑞、国轩高科、长园集团。