摘要：

整体观点： 金融监管和去杠杆下，基建投资下行压力较大。立足高端，聚焦关键核心技术创新公司，一是围绕半导体设备、两机叶片、高端液压件等涉及国家安全领域高端制造的自主可控；二是围绕工业机器人、锂电设备等作为自动化升级重要抓手的工业互联。基于变异性思维，关注主题投资机会：一看好油价中枢抬升对油服行业需求的提振，油服设备春天已到；二是三代核电阳江 5 号机组已具备商运条件， 全球首台 AP1000 和 EPR 三代核电也并网发电， 核电审批有望提速。

半导体设备： ASML18Q2 营收 27.4 亿欧元，同比增长 19.9%，对营收贡献最大的是 ASML 最新的可用于 7nm/5nm 工艺的极紫外（EUV）光刻机，从区域分布看， ASML 系统设备销售额有 19%来自中国大陆市场。随着接下来中芯国际 28nm 工艺占比的提升以及 14nm 工艺的量产，还有长江存储以及国内其他新建的大批晶圆厂，对于 ASML光刻机的需求可能将会出现井喷， 届时中国市场对于 ASML 营收的贡献占比或将进一步提升。借助 ASML 先进的光刻机设备，国内的半导体产业发展将开始进入了一个新的阶段。 重点推荐：精测电子、北方华创、长川科技、至纯科技。

锂电设备： 7 月 17 日， 投资 20 亿美元的韩国 LG 化学电池项目签约落地南京。 全球范围看， 7 月以来车厂和电池厂动作不断， 新能源车厂不断加大新能源投入力度，加速与电池厂的合作建厂进度；电池厂方面也在加大中国区域的投资，产能建设提速。综合来看，全球新能源发展进入快车道，电动车的全球化也必将带来新一轮的电池扩产潮，但与 16-17 年的扩产不同的是，本轮扩产将更多是由车厂主导，与电池厂合资，因此，勿需过度担心当前的过剩产能，重点是龙头将越来越强。 重点推荐：先导智能； 受益标的：科恒股份、璞泰来。

工业机器人： 6 月工业机器人产量同比增速由 5 月的 36%回落至 9%，1-6 月累计产量同比增长 25%， 17 年国产工业机器人市场份额下降 6个百分点。 根据 18Q1 草根调研，一线国产厂商增速仍可观， 核心原因在于过去依靠补贴的机器人厂商较多，现在处于市场整合阶段，优秀的工业机器人厂商开始走出，因此，对于行业的判断，仍要关注一线国产厂家订单情况。 重点推荐：埃斯顿、拓斯达（中小盘覆盖）、中大力德；受益标的：秦川机床。

陆股通专题： 本周起新增陆股通专题， 当前陆股通持股占比排名靠前的华测检测、柳工、埃斯顿、美亚光电，上半年涨幅较大。 本周机械板块北上资金净流出 0.36 亿元，个股资金流入平缓。