上周重点回顾:?1)跨境通:上半年整体收入规模接近百亿,公司大股东质押情况安全风险较低;2)百隆东方:海外收入占比近半直接受益人民币贬值,目前国内外产能接近1:1,预计越南产能有序扩张,到19年底达到90万锭;3)御家汇:成立水羊国际美业开放平台,代理海外美妆业务有望持续爆发。

公司动态:1、山鼎设计:拟以不低于1000万元,不超2000万元自有资金,不超30元/股回购公司股份。2、康隆达:股东东大针织增持总裁唐风杰增持15万股(占总股本0.2%),累计持有3663万股(占总股本36.6%)。3、拉夏贝尔:完成收购NafNafSAS40%股权交割。4、上海家化:新工厂建设项目于2018年6月起投产运营,实际投资12亿元,18年将增加折旧和摊销2500万元。5、太平鸟:每股派息0.7元,除权日2018年7月3日。6、珀莱雅:拟授予32名中高层管理人员及核心骨干不超147万股的限制性股票(占总股本0.7%)。7、御家汇:1)收到全资子公司合计5035万元分红款;2)购买5000万元理财产品。8、多喜爱:控股孙公司爱彼利出资300万元(占合资公司总股本30%)与金宝保共同设立重庆斐耐金融科技服务有限公司。9、报喜鸟:董事吴利亚减持29万股(占总股本0.02%),累计减持79万股(占总股本0.06%),已达本次减持计划数量一半。10、天创时尚:因激励对象邓建辉离职,注销限制性股票25万股,总股本变为4.3亿股。

上周纺织服装板块表现强于市场。上周纺织服装指数上升2.4%,强于申万A指数2.96个百分点。其中,纺织制造指数上升3.19%,强于申万A指数3.75个百分点;服装家纺指数上升1.97%,强于申万A指数2.53个百分点。

行业基础数据:1、上周棉花现货、期货价均下跌:截至6月29日,国内328级现货报于16326元/吨,较前周下降0.17%;郑棉主力合约报于16845元/吨,较前周下降1.8%。2、储备棉:截至6月29日,储备棉累计计划出库231万吨,累计出库成交139.9万吨,成交率为61%。

行业观点与投资建议:纺织板块直接受益人民币贬值,出口占比高的纺织龙头行业出清近尾声,高质量产品下游需求旺盛,预计龙头业绩随产能扩张稳健提升;品牌板块6月预计零售数据明显转好,关注业绩确定性强的细分品牌龙头。推荐标的:1)大众消费龙头:海澜之家、太平鸟、水星家纺;2)优质高端品牌:比音勒芬;3)高成长电商:跨境通、南极电商;4)棉价上行受益龙头:百隆东方、鲁泰A。