6月6日，“长风破浪，行稳致远——华泰证券2018年中期投资策略会”在北京举办。

华泰证券策略组长曾岩作了题为《向需而生，周期突围》的演讲。曾岩指出，2018年以来，“流动性边际改善”有望主导A股市场估值重塑。他认为“政策拐点拉动资本开支上行”将成为主导A股下一阶段投资逻辑的核心变量；当前紧信用对企业盈利端和流动性的影响显现，实体融资成本维持高位，企业资本开支可能受“压制”，影响企业盈利能力；宏观层面有自上而下推动技术改造的政策要求和中美贸易冲突的倒逼，推动企业投资结构调整，政策层面推动实体融资成本下行，同时通过扩内需、释放企业资本开支将成为下一阶段边际变化最大方向。建议配置钢铁、石油石化和机械等“三优”板块。