本周行业观点:1)上周,工信部印发《工业互联网APP培育工程实施方案(2018-2020年)》,此方案是落实国务院于2017年年底印发的《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》的具体实施细则。《实施方案》明确提出了到2020年底,面向特定行业、特定场景培育30万个工业APP的总体发展目标。在细化目标上,提出要突破一批工业技术软件化共性关键技术,建成工业APP标准体系;示范企业关键业务环节工业技术软件化率达到50%;形成一批高价值、高质量工业APP,以及具有国际竞争力的工业APP企业;形成工业APP市场化流通和可持续发展能力等具体工作目标。2)我们认为,一方面工业互联网领域自去年年底以来受到了政策面的极大支持,工业APP是工业互联网中一个重要方向,此次对于工业APP的发展提出了长期目标及实施路径。如,在2018年12月前,将发布《工业APP发展白皮书》以及《工业APP培育指南》,并推动建设1-2家省级工业技术软件化制造业创新中心;2019年12月前,创新应用企业的关键业务环节工业技术软件化率达到30%,面向特定行业、特定场景的工业APP规模达到10万个。未来几年工业互联网领域有望得到持续的政策引导和支持。另一方面,多样化的保障措施将使得行业发展目标更易于实现,保障措施包括了组织保障、政策引导及资金支持多个角度,有利于解决目前工业APP领域资金投入较少、缺少领军企业以及标准体系不完善等问题。再者,工业APP发展有着移动互联网和大数据产业多年发展经验作为基础,符合国家推进两化深度融合的发展方向,有利于工业领域的提质增效,长期发展潜力巨大。从产业链角度来看,赋能工业APP的工业互联网平台将率先受益,长远来看深挖行业需求的工业APP软件以及后续基于工业大数据的运营服务也将获益,看好在工业软件领域有所涉足的软件类企业以及深耕行业多年并率先进行信息化升级的工业类企业。

重点推荐公司:(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS服务,云平台业务进展顺利,2017年年末总用户数达到58,525家,其中企业用户数为4,543个,个人注册用户数为53,982个。相较2016年年末,企业用户数增长明显。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;(2)佳都科技:2017年全年公司业绩实现高增长,其中智慧城市及智能化轨道交通两个核心业务板块增速最高,主要受益于智慧城市业务在新疆等地区的精准布局以及智能轨道交通业务在武汉、广州、厦门等地的持续开拓。公司警务视频云系列产品、“IDPS交通大脑”解决方案等新产品已经完成研发并落地,未来有望带动公司业绩提升。(3)思创医惠:公司是国内唯一一家在电子商品防盗(EAS)行业的上市龙头企业。公司EAS产品种类齐全,拥有EAS产业技术优势与规模优势,公司EAS业务持续稳定增长,产品销售覆盖海内外,全球市场占有率超过30%,维持40%以上高毛利率。通过与IBM合作,公司成功将IBM沃森本土化,已与国内几十家三甲医院签署了Watson肿瘤解决方案合作协议,其中近十家沃森联合会诊中心已经正式落地运营并开放商用服务。此外,公司的RFID业务发展多年,拥有一定的技术积累与客户,为服装零售业及生鲜零售行业的客户提供智能化解决方案。随着线下生鲜等快速大规模布局,相关订单有望快速增长。(4)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。(5)中海达:公司是国内业务覆盖全面的卫星导航领先企业。公司产品在主流的RTK产品、GIS数据采集器、海洋探测设备市场均占据重要的市场地位。在技术领域,公司是国内少数几家拥有自主板卡技术的公司之一。2017年,公司北斗高精度板卡产品性能获得客户广泛认可,并在自产RTK设备上实现了超过30%的进口替代。作为行业龙头的中海达将受益于卫星导航产业链发展以及北斗建设的日趋完善。