鱼肉市场“吃相”难看 *ST墨龙案父子被重罚1.2亿元

2017-10-15 18:48:00

来源：中投投资咨询网

10月13日，证监会新闻发布会上通报了对4宗案件作出的行政处罚决定。其中，山东墨龙(*ST墨龙：002490)案被列为典型案例，证监会表示，在山东墨龙案中，张恩荣、张云三作为上市公司控股股东、董事长、总经理，滥用信息优势和控股地位，在上市公司重大亏损内幕信息发布前抛售公司股票，鱼肉市场，情节恶劣，是“吃相”难看的典型案例，严重侵害了中小投资者的合法权益，证监会果断出击、严肃处理，依法对其处以罚没款总计约1.2亿元。

披露业绩存在虚假记载

据证监会披露，山东墨龙石油机械股份有限公司(简称山东墨龙)主要涉及信息披露和内幕交易两部分的违法违规行为。

在信息披露违法违规方面，山东墨龙通过虚增收入、虚减成本的方式虚增利润，致使2015年一季报、半年报、三季报及2016年一季报、半年报、三季报披露的经营业绩存在虚假记载，且2016年6月对其子公司增资3亿元已达到临时信息披露标准，而山东墨龙未及时履行信息披露义务。对此，证监会责令山东墨龙改正，给予警告，并处以60万元罚款；对18名相关责任人员给予警告，并分别处以3万元至30万元不等的罚款。

同时，山东墨龙控股股东、董事长、实际控制人张恩荣分别于2014年9月26日、2017年1月13日减持“山东墨龙”1390万股、3000万股，减持比例分别为1.74%、3.76%；副董事长、总经理张云三于2016年11月23日减持“山东墨龙”750万股，减持比例为0.94%。

实控人父子被罚没1.2亿

张恩荣与张云三系父子关系，两人作为一致行动人，在上述期间累计减持“山东墨龙”5140万股，合计占山东墨龙总股本的比例为6.44%，已超过《证券法》规定的5%，但未履行公告义务，也未停止买卖上市公司股票，证监会对张恩荣信息披露违法行为责令改正，给予警告，并处以30万元罚款。

而在内幕交易案中，张恩荣系山东墨龙截至2016年三季度末发生重大亏损并持续至2016年全年重大亏损这一内幕信息的知情人，在内幕信息敏感期(2016年10月10日至2017年2月3日)内，张恩荣卖出“山东墨龙”3000万股，避损金额约1625万元；张云三卖出“山东墨龙”750万股，避损金额约1434万元。张恩荣、张云三的行为违反了《证券法》相关规定，证监会决定对张恩荣内幕交易行为没收违法所得约1625万元，并处以约4877万元罚款；对张云三内幕交易行为没收违法所得约1434万元，并处以约4303万元罚款。

两年虚增利润“割韭菜”

虚增利润拉高股价，伺机减持出逃，然后放出利空股价下跌。“割韭菜”的套路总是相似的，山东墨龙此案也不例外。

据了解，为了粉饰财务数据，山东墨龙通过虚增售价，少结转成本等方式在多个财报中虚增利润。其中：

2015年一季报，虚增收入2411.49万元，多结转成本6.72万元，净利润虚增2404.77万元；

2015年半年报虚增收入7318.97万元，少结转成本895.08万元，净利润虚增8214.05万元；

2015年三季报虚增收入2167.73万元，少结转成本8351.34万元，净利润虚增1.01亿元；

2016年一季报虚增收入4140万元，少结转成本2000万元，导致净利润虚增6140万元；

2016年半年报虚增收入1亿元，少结转成本5801.64万元，净利润虚增1.58亿元；

2016年三季报虚增收入6049.28万元，少结转成本17582.29万元，净利润虚增2.27亿元。

内幕交易套现3.5亿元

除了财务数据造假外，令更多投资者成为“韭菜”的，则是关于山东墨龙2016年业绩预告的“大变脸”。

2016年10月26日公布的三季报，彼时曾预告2016年度业绩将扭亏为盈，净利润约为600万元至1200万元。业绩的预好，加上彼时深港通开通，刺激了股价攀升。然而到了今年2月3日，山东墨龙却发布修正公告称，公司预计2016年全年净利润为亏损4.8亿元~6.3亿元。业绩发生“大变脸”期间，实控人张恩荣父子却疯狂减持，两人合计卖出山东墨龙3750万股，成交金额为3.598亿元，避损金额达到了3059万元。

业绩“大变脸”和高管的减持引起了市场的广泛关注。2月6日，深交所下发了一份包含五个质询问题的监管函给山东墨龙，要求上市公司进一步解释业绩预测“大变脸”的原因。深交所要求其说明资产计提减值准备的依据及合理性、减值金额明细等，以及要求量化说明产品价格波动频繁对公司经营业绩的具体影响。2月8日晚，山东墨龙公告称，公司控股股东张恩荣及一致行动人张云三因涉嫌违反证券法律法规，被中国证监会立案调查。