试点开闸两年后，消费金融进入黄金时代，银行系、电商系平台“八仙过海各显神通”，争食市场大蛋糕。

据上证报记者梳理，23家持牌消费金融公司中，从可查经营表现的机构来看，九成在上半年实现盈利；电商平台的消费金融业务表现也不俗，其中京东金融消费金融业务收入实现近200%增长。

分析人士指出，未来消费金融市场仍然巨大，但是同质化现象严重，需发挥各自所长，实现竞合发展。

淘金消费金融盛宴

消费金融市场参与者大体可分为两类，一类是银监会批准设立的23家持牌非银机构，为个人提供消费(不包括购买房屋和汽车)贷款，其中20家有银行背景，部分交叉有产业背景；一类是电商平台，主打消费分期产品，如京东白条、蚂蚁花呗。另外还有其他互联网金融平台提供的分期和现金贷产品。

今年上半年，消费金融出现爆发式增长，有银行背景的消费金融公司表现最为明显。其中，有两家公司营业收入达到或超过20亿元。

上半年，中国银行旗下中银消费金融营业收入为20亿元，增长达132.7%，实现净利润6.4亿元，同比增长190.9%。而招商银行与中国联通组建的招联消费金融，上半年业绩更是一骑绝尘：实现营业收入22.97亿元，同比增长2602.35%；净利润5.41亿元，同比增长982%。

“消费金融兼具轻资本和高回报特点，而且消费信贷机会大、风险低，能更好平衡银行业规模与效益。”招商银行副行长刘建军日前表示，消费金融是招商银行战略业务重点。

另外，马上金融、苏宁消费金融和华融消费金融这三家公司上半年扭亏为盈，分别实现净利润1.3亿元、1.47亿元以及4287万元。

电商系平台表现也不俗。京东集团二季度财报显示，京东金融消费金融业务收入同比增长近200%。“主要还是用户基数增长，效率也高。”京东金融消费事业部负责人区力告诉上证报记者，在消费链条上提供金融服务，复购率也比较高。

这些公司赚得盆满钵满，主要得益于消费金融发展正处在黄金时代。相关机构数据统计显示，到2020年消费金融规模将突破8万亿元，每年获客增长率超过20%。若从国内个人消费信贷市场来看，消费金融也有巨大增长空间。今年1至7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿元，累计同比多增7137亿元，超过2016年全年总额。

各系平台拼打法

面对万亿级市场，消费金融公司瞄准的客户群体相似，存在同质化倾向，不同背景的平台如何图谋发展？

市场人士认为，上述两类主流平台的最大差别在于，前者有“金主”，资金实力强，但场景客户是短板；而后者手握数据和场景，但是资金不占优势。

据记者观察，今年以来，“银行系”平台在消费金融市场攻城略地势头尤为猛烈：对外，通过旗下消费金融公司大肆跑马圈地；对内，银行本身的消费金融业务也是风生水起。

电商系平台重心则放在技术和场景拓展上，更看重产品体验，深耕细分市场。区力告诉记者，京东金融与银行、消费金融公司之间为竞合关系。“未来公司的更多精力会放在外部场景拓展上，带着客户走出去。主要是盯准产生比较高消费频率的场景，提供能够贯穿生活主线的产品。”

具体到产品细节上，则多有不同。以京东金融近期与第1车贷合作的小白用车产品为例，虽然对标信用卡汽车分期产品，但是信贷模式不一样，更重后续服务。银行信用卡汽车分期产品，是需要先购买后获取金融服务，门槛相对较高，用户资质要求也高。

区力还表示，希望未来资金来源形成多元化组合，包括银行资金，发行ABS、信托以及资管计划等。“这对业务结构来说比较安全，也能够抵御市场上流动性波动。”对于是否申请消费金融牌照，他表示，牌照方面会有布局考虑，且不只是消费金融领域。

值得注意的是，消费金融牌照是不少银行心之所向，尤其对城商行而言，可借此突破业务拓展的地域限制。今年有四家消费金融公司相继开业，参股股东分别有长沙银行、哈尔滨银行、张家口银行和上海银行。此外，华夏银行、光大银行等也表示正在申请牌照。