机械行业观点：

机械行业7月产销数据验证工程机械等传统周期行业延续复苏与工业机器人、新能源汽车等新兴产业升级，我们同时注意到近期市场风险偏好有所提升，策略上选择继续布局下游行业景气的机械子行业，建议关注智能制造、工程机械液压元件、3C自动化、锂电设备等。

高端装备：核电装备板块，8月6日，海外“华龙一号”首堆巴基斯坦卡拉奇核电站K2核岛内部结构主体完成施工；8月16日，CAP1400示范项目1号机组主管道热段A弯管完成；8月20日，由中国一重承制的全球首台华龙一号（福清5号）反应堆压力容器顺利交付；未来随着各地核电站项目建设持续推进，相关设备企业订单将逐步落实。新能源汽车及锂电行业继续保持快速增长，7月新能源汽车销量5.6万辆，同比增长55.2%；7月电动汽车市场电池装机总量达到2.4GWh，同比增长高达86%，其中纯电动乘用车装机1GWh，同比增长43.92%；纯电动客车装机827.8MWh，同比增长105.92%；关注行业高景气下锂电设备龙头的业绩增长。

智能制造：国内机器人及自动化设备保持高景气，1-7月国内工业机器人累计产量达到7.2万台，同比增长57%，增速较6月大幅提升；1-7月金属切削机床累计产量达到42.4万台，同比增长5.2%；金属成形机床累计产量达到18.3万台，同比增长3.4%。近期机器人板块催化剂较为密集，世界机器人大会即将在北京举办，市场对于智能制造板块的关注度显着提升。下半年，工业机器人、机床行业的整机及核心零部件优质标的业绩有望持续改善。

工程机械：7月工程机械销量数据依然亮眼，各型工程机械产品销售继续保持快速增长态势。装载机单月销售7613台，同比增长80.36%，1-7月累计同比增长37.6%；推土机单月销售345台,同比增长51.98%，1-7月累计同比增长36.9%。我们看好工程机械整机及零部件龙头全年业绩增长，预计行业下半年增长无虞，有望持续到2018年一季度，建议关注国产液压元件龙头艾迪精密、恒立液压。