光伏： 新增装机分布向中东部转移， 华东地区分布式光伏发展最为迅速。近日国家能源局发布“ 2017 年上半年光伏发电建设运行信息简况” ，从光伏新增装机分布看，由西北地区向中东部地区转移的趋势已非常明显，华东地区新增装机为 8.25GW，同比增加 1.5 倍，占全国的 34%；其中浙江、江苏和安徽三省新增装机均超过 2GW，且该三省的分布式新增装机均超过 1GW，同比增长均在 2 倍以上，在全国分布式新增装机中的占比达到 54.2%。华中地区新增装机 4.23GW，同比增加 37%，占全国的 17.3%，西北地区新增装机为 4.16GW，同比下降 50%。 分布式光伏、 光伏扶贫以及领跑者计划出货均会继续维持单晶需求增速。建议持续关注单晶龙头隆基股份。

风电： 西北弃风限电已有较大改善。 2017 年上半年西北五省（区）新增风电并网容量 105 万千瓦，累计并网容量 4492.75 万千瓦，占全网总装机的19.76%； 风力发电量 342.05 亿千瓦时，占全网总发电量的 10.31%；利用小时数 823 小时，弃风电量 121.26 亿千瓦时，弃风率 26.2%，西北及五省（区）弃风率依次为：陕西 7.4%、甘肃 34.7%、宁夏 4.6%、新疆 31.3%、青海未发生弃风限电现象，陕西和宁夏的弃风率较 2016 年已有明显下降。 目前风电产业发展质量有所提高，但增幅放缓，待谨慎观察。

核电：关注核电新建项目审批进展。我国大陆核电运行机组现已增至 37 台，福建省核电占比达 16.4%。采用三代压水堆核电工程的福清核电 5、 6 号机组建设进展顺利。 国电投释放积极信号， 中国新建核电项目的审批有望于年内重新启动。建议密切关注核电审批进展。

储能： 项目储备充足， 静待政策落地。 储能已被列入十三五能源规划，国家能源局《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》已经征求意见完毕，目前正在完善并争取尽快发布，储能补贴政策仍处于讨论阶段。 建议关注储能商业化进程。

新能源汽车： 282 款车型入选第七批新能源车推荐目录，动力电池行业集中度提升。7 月 31 日工信部发布了第七批新能源汽车推广应用推荐车型目录，共 282 款车型， 其中， 乘用车入选目录的有 41 款， 平均续航里程达到 257 公里，电池主要以三元为主， 本批目录中仅有 1 款车型采用磷酸铁锂；客车入选 153 款，电池多采用磷酸铁锂和锰酸锂；专用车入选 88 款。 新能源汽车市场快速发展，动力电池市场竞争日趋激烈，动力电池产能结构性过剩，虽然业内企业数量已经超过 150 家，但能够进入整车供应链并规模性出货的企业却并不多。 2017 年上半年宁德时代、比亚迪、国轩高科、福能科技、比克电池、沃特玛等前十家电池企业动力电池出货量占比高达 69.8%，下半年市场占比将进一步提升，市场高度集中的发展趋势日益明显。 建议关注锂电龙头国轩高科、锂电材料龙头格林美。

电力设备： 2017 年上半年电力工程建设规模公布。 中电联发布 2017 年上半年电力工程建设规模数据，上半年投产的电力工程中， 发电工程投产 566项，装机总容量 7167 万千瓦，相当于 2016 年投产过程装机总容量的 70.57%；投产 1000 千伏特高压交流输变电工程 1 项，变电容量 15000 兆伏安，线路总长度 2096 千米； 投产 110(66)千伏及以上常规输变电工程 1408 项，变电容量 157880 兆伏安，线路总长度 32109 公里。 上半年新开工的电力工程中， 新开工发电工程 608 项，总装机容量 2618 万千瓦，相当于 2016 年新开工工程装机总容量的 24.30%； 新开工 110(66)千伏及以上常规输变电工程 522 项，变电容量 51986 兆伏安，线路总长度 10210 公里； 无新开工特高压项目。在建发电工程共 1504 项， 在建装机总容量 24152 万千瓦。 当前电网投资增速虽有所收缩但仍保持正增长， 建议关注电力设备低估值品种的投资价值。

工控自动化：短期低估值惯性引导估值上行，但需关注估值上行趋势可持续性。 中游复苏所带来的需求回升可能告一段落，短期内行业依靠低估值惯性引导估值上行，重点推荐继电器龙头宏发股份。投资建议：

紧抓白马主线，兼顾估值弹性。 继续关注单晶龙头隆基股份（单晶全产业链覆盖，单晶替代多晶趋势不改）。动力锂电龙头国轩高科（乘用车动力锂电出货量有望跟随北汽EC系列增长，大力进军储能领域）、锂电材料龙头格林工控白马宏发股份（继电器龙头，业绩稳定增长）。