周核心观点:进入7月份中报将密集发布,重点提示积极关注中报业绩大幅增长并超预期投资机会:锂电设备、工程机械及细分龙头。我们前期推荐的锂电、核电设备龙头继续表现强劲。1)近期核电行业利好频传:三门核电机组大概率10月发电;四台核电机组设备招标,预计年内仍有3~5台机组招标;漳州核电建设确定中标单位。我们继续推荐核电行业龙头标的。2)新能源汽车销量稳定增长,下游电池行业加速投资扩产带动设备需求强劲增长,相关龙头公司高增长。另外,新能源车将带动汽车轻量化、汽车电子设备、部分汽车零部件新工艺改进,推荐上述新能源汽车相关板块。3)工程机械、集装箱等传统行业,近期受挖掘机、起重机等销量持续增长超预期,工程机械板块中报业绩预计将大幅增长;中集集团集装箱量价齐升,复苏趋势不改。4)定制家具潮流兴起释放设备升级需求:定制模式下,对于生产设备的数控程度要求提升,家具厂商纷纷换装数控设备,板式家具机械设备龙头有望率先受益,继续推荐弘亚数控、南兴装备。

投资机会概述:机会一:中报密集发布季,关注有望超预期板块及行业龙头:7月份中报进入密集发布,根据我们的测算,工程机械、锂电设备、3C自动化等板块将大幅增长,细分行业定制家具设备、缝制设备等业绩或超预期。我们预计三一中报业绩增长10倍以上,徐工(4-5倍)、恒立液压(4-5倍);先导智能(80%-100%),赢合科技(100%以上);智云股份(60%-80%);弘亚数控(70%-90%);昊志机电(40%-50%);克来机电(40%-50%);拓斯达(50%-60%);龙马环卫(30%-40%);亿利达(40%-50%),中集集团(净利润8-10亿元),豪迈科技(0-10%)。

机会二:核电不断向好春意浓,设备企业迎来转机。三门AP1000核电机组近期第二次热试基本完成,为10月并网发电奠定坚实基础。三门核电机组是AP1000核电技术首堆,也是我国进度最早的三代核电堆型,对后续机组具有标杆作用,后续机组审批有望加快。白龙、廉江核电机组主设备招标已于5月底开始,我们预计今年年内将有3~5台机组启动设备招标。

考虑到16年、17H1核电开工轮空,后续几年核电建设任务繁重,每年或将有8~10台机组开工建设,设备招标将不断释放。建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的,重点推荐台海核电,关注通裕重工、应流股份、中核科技、江苏神通。

机会三:iPhone新款四大亮点拉动3C设备需求,国产厂商建产能催生500亿市场空间。新一代iPhone系列将有4大亮点(3D玻璃、OLED屏、双摄像头、无线充电)有望进一步拉动上游相应设备需求。此外,国产OLED厂商产线纷纷点亮,预计从18年下半年进入后道设备集中采购期。中国电子报消息,全球目前在建OLED产线有15条,其中11条设在中国大陆,产线投资金额4000亿元,预计每年设备需求有望达到500亿元。我国设备厂商主要分布在后道制程,随着OLED厂商产能建设推进,国产厂商有望持续收获订单,行业维持高景气。推荐智云股份、联得装备、昊志机电、精测电子、智慧松德等。

机会四:新能源车持续高景气,看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备板块。5月新能源车销量增长,且经过我们上下游产业调研,预计未来几个月有望保持增长态势,表明继严查骗补、补贴退坡后新能源车内生需求崛起,销量逐步恢复增长态势。新能源车景气带动锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备等需求增长。推荐先导智能、赢合科技、亿利达、海源机械、克来机电。