行业要闻及简评:A股成功闯关MSCI指数

本周明晟MSCI宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,初始纳入222只大盘股。入摩成功将有助于A股市场的进一步国际化,价值投资也会得到更多的重视。重点关注基础化工板块中被纳入MSCI指数的个股:康得新、万华化学、君正集团、浙江龙盛、盐湖股份、玲珑轮胎、金正大。

产品价格变动分析:原油价格继续下跌,聚合MDI、涤纶长丝价格上涨

本周原油价格下跌4.8%,其主要原因为利比亚、美国等国原油产量持续提升,以及伊朗提议扩大减产规模未获支持,整体市场情绪悲观。国内厂家整体供应不足,库存较低,聚合MDI价格大幅走高,利好万华化学。供给端开工率较高,部分装置有检修预期,终端需求积极囤货,涤纶长丝价格上涨,利好公司桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化。需求端因受环保核查影响整体低迷,石化企业库存整体偏高,成本端原油价格低迷,甲苯价格下跌,相关公司为华锦股份、沈阳化工等。

投资观点:推荐粘胶短纤,布局低估成长股

本周化工品价格震荡,淡季到来,需求不温不火,供给端增加。展望后市,行业将继续分化。行业投资机会更多来自于供给端的放缓或收缩,或因环保收紧,或因投资减速,或因装置开工不顺。投资上,重点推荐粘胶短纤,建议重点关注三友化工等。同时,继续看好化工新材料,行业持续替代进口,重点推荐:(1)电子化学品:进口替代+技术革新带来新增需求,关注康得新、万润股份、鼎龙股份、飞凯材料、广信材料。(2)锂电池材料:新能源汽车复苏,需求提升,关注沧州明珠。(3)其他新材料:持续替代外资品,成长快速,关注海利得、国瓷材料等。