4月新能源汽车产销不达预期,预计5月环比有较快增长,下半年有望规模放量,恢复对产业链的拉动效应;当前时点首推供需偏紧的湿法隔膜领域,此外可关注前期跌幅较深的细分领域龙头。电改继续深化,能源局回复增量配网文件为增量配网项目加快落地奠定良好基础,我们看好拥有网内资源并开展配售电及用电服务的标的以及高弹性的配网设备供应商、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;电力设备方面,建议积极关注“一带一路”龙头企业,同时可关注国企改革相关标的。发电侧中期承压,风电看好市占率提升+外延发展的龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;储能产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面继续关注未来审批重启的可能性。

本周板块行情:电力设备和新能源板块下跌3.07%,核电板块下跌0.65%,发电设备下跌2.08%,一次设备下跌2.63%,光伏板块下跌2.70%,风电板块下跌2.86%,二次设备下跌3.22%,新能源汽车指数下跌3.24%,锂电池指数下跌3.33%,工控自动化下跌3.75%。

本周行业重点信息:新能源汽车:工信部取消或削减5.55亿新能源补贴,涉及车企包括比亚迪、江淮、奇瑞、沃尔沃、上汽等。电改电网:2017年1-4月份,全国电网工程完成投资1,308亿元,同比增长4.7%;全国主要发电企业电源工程完成投资523亿元,同比下降21.2%。新能源发电:《储能产业研究白皮书2017》发布,截至2016年底,中国电化学储能项目累计装机达243MW,同比增长72%;《关于促进储能技术和产业发展的指导意见》已完成意见征求,目前正在进行修改完善并争取尽快发布。

本周公司重点信息:特变电工:本次配股比例为10配1.56,配股价格为7.17元/股,募集资金不超过36.29亿元。阳光电源:向497名对象授予3,446万股限制性股票,业绩要求以2016年为基数,2017-2020年营业收入、净利润增长率分别不低于20%、40%、60%、80%。合纵科技:拟发行股份及支付现金收购湖南雅城100%股权、江苏鹏创100%股权,合计7.2亿元,同时募集配套资金4.68亿元,业绩承诺湖南雅城2016-2018年净利润不低于3,814、5,152、5,529万元,江苏鹏创2016-2019年净利润合计不低于6,715万元。首航节能:增发5.67亿股获证监会核准;与德令哈市政府、中核山东能源签署500MW光热资源开发合作协议,项目总投资150亿元。正泰电器:出资6,000万元增资天津中能锂业,获得其20%股权。创新股份:拟以51.56元/股的价格发行1.08亿股购买上海恩捷100%股权(作价55.5亿元),并募集不超过8亿元的配套资金用于5条湿法隔膜产线建设,上海恩捷承诺2017-20年扣非归母净利润不低于3.78、5.55、7.63、8.52亿元;复牌。东方能源:与腾格里管委会签订合作协议,负责自主或合作开发不低于3GW清洁能源项目。坚瑞沃能:全资子公司沃特玛分别与世纪中远、华泰汽车签署25.38亿元、7.83亿元锂电池销售合同。