核心观点:

中国移动启动第二批次集采,较上次集采数量上提升10%

中国移动启动第二批次集采,采购产品为普通光缆,预估采购规模约237.96万皮长公里(折合6760.49万芯公里),采购需求满足期为2017年7月至2017年12月底。相较第一批次的集采6114万芯公里,此次规模提升10%。此外,此次集采并没有像联通和电信一样,规定价格上限,但对于中标份额进行了一定的限定。

需要说明的是,中国移动此前的第一批次集采量已经于4月底就提前用完,结合去年11月的集采和非骨架式带状光缆、特种光缆、蝶形缆等,以及5,6月份前次招标用完后的私下采购,预计2017年中国移动的实际需求在1.6万亿芯公里以上,相较2016年中国移动实际需求(约1-1.2亿芯公里)有40%-50%以上增长。

除了国内,海外光纤光缆市场近期也动作频繁,此前Verizon提前签订与康宁签订2018-2020年每年不低于2000万芯公里采购协议,近日又与Prysmian集团签订了供应超过1700万芯公里带状光缆和层绞式光缆的价值约3亿美元的三年期合约。

而对应继续增长的需求,供给端的扩产速度其实并不如预期快,国外大部分老光棒工厂对于扩产比较谨慎,而国内厂商的扩产也会受设备供应、工艺、外资合作方、套管等原材料产能因素限制,在某种程度上也会受制约。根据我们的测算,我国光棒厂商每年产量约6200吨,小于需求量8000吨,剩余光棒严重依赖进口。

推荐标的:移动集采规模提升,利好光纤光缆厂商,建议关注烽火通信(600498)、亨通光电(600487)、中天科技(600522)。