环保:市场持续低迷,建议把握低估值、有业绩支撑的龙头股相关投资机遇。上周,上证综指下跌0.63%,深圳成指下跌2.36%,创业板指下跌2.40%,环保(中信)指数下跌3.53%,环保板块跑输大盘,市场持续低迷,建议把握低估值、有业绩支撑的龙头股相关投资机遇。

固废领域,推荐固废全产业链龙头【启迪桑德】(2017PE23.5x)。水处理板块2016年报和2017一季报业绩增速抢眼,“水十条”等政策催化行业景气高启,推荐膜技术龙头【碧水源】(2017PE22.2x)。环境监测领域,推荐【理工环科】(2017PE27.2x):水质监测项目不断推进,“台州模式”推广值得期待。煤改气领域,建议关注【迪森股份】,其小松鼠销量有望超预期。

公用事业:持续关注煤电业绩改善和混改加速落地双重机遇。(1)煤电业绩改善:环渤海动力煤价格从606元每吨高位下跌到当前596元每吨,有望继续下跌,利好煤电业绩改善。(2)混改:混改第一批试点9家企业方案已基本批复;第二批10家试点企业名单全部批复在即,第三批试点的遴选工作已经着手启动,混改加速推进,电力作为《政府工作报告》中混改必须迈出实质性步伐的七大领域之一,后续混改推进值得期待,推荐电改标的【三峡水利】:三峡集团持续增持,巩固公司第二大股东地位,公司有望成为三峡集团在重庆的售电平台,公司有望成为电改的突破口。燃气方面,推荐【中天能源】:公司在油价底部并购加拿大NewStar和LongRun两个油气资源项目,积极打造天然气全产业链,业绩有望进入高增长通道;推荐【大众公用】:混改+海外并购+创投齐发力,未来发展值得期待;推荐【*ST煤气】:A股稀缺煤层气标的,摘星脱帽获批,发展有望进入新阶段。

投资组合:【启迪桑德】+【碧水源】+【理工环科】+【三峡水利】+【中天能源】+【大众公用】+【*ST煤气】